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miércoles, 30 de junio de 2010

¿Oportunidad de largos o sálvese quien pueda?

Lo que empezaba como una semana sencilla se ha ido torciendo poco a poco y parece que quiere acabar como el rosario de la aurora.

El lunes subíamos cerca de un 2% y todo indicaba que tendríamos una semana sencilla con ligeras correcciones a la espera del dato del paro estadounidense. Ayer nos desplomamos más de 500 puntos por el miedo asociado al sector bancario.

Hoy la excusa ha sido la subasta a 3 meses del BCE. El sector financiero ha rebotado con fuerza, pero no lo suficiente. Y es que dura poco la alegría en casa del pobre.

Los 9.400 fueron la principal resistencia marcada ayer, que ha servido de freno y retroceso. El Ibex perdió en ese momento 200 puntos. La excusa fue el dato adelantado de la encuesta de paro de Estados Unidos.

Además cayeron el índice de gerentes de compras de Chicago y los inventarios de crudo. Una maravilla vamos.

Y a todo eso sumamos una fuerte bajada fuera de hora de los índices americanos.

El SP ha perdido los 1.040 puntos al cierre, desde aquí tendría una excusa en los 1.020 puntos, un 2% más y luego el abismo.


El Dow ha salvado en el descuento los 9.760 puntos. Si hubiera habido prórroga o penaltis los habría perdido fijo. 100 puntos por debajo podría tener una excusa de parada. De perderlos el Dow estará down down. Con él todos los demás.

De todas maneras me sigue pareciendo singular el volumen de negociación. Para romper mínimos es algo excaso, no? Nos quieren engañar también con las bajadas?
Tocará subidas desde estos niveles?

Por cierto, la última vez que el Dow y el SP estuvieron en estos niveles el Ibex cotizaba 700 puntos por debajo. En los últimos 20 días el Ibex le ha ganado un 7% a los americanos. Será culpa de Zapatero? de la reforma laboral? del estatut? de la subida del IVA?

Con todo este panorama la posibilidad de rebote esta mermada y condicionada a que los índices internacionales respeten los soportes. Además es probable que de perderlos el Ibex pise el acelerador y recorte el diferencial.

En el largo plazo seguimos bajistas, en el medio plazo el rebote está condicionado a la superación de los 9.400 puntos. En el corto plazo una lotería. Si perdemos los mínimos de hoy buscaremos los 8.950 puntos.

Mi opinión es que mañana no perderemos soportes importantes. El mercado nos pondrá en nuestro sitio.

Si nada lo cambia en Asia mañana empezaremos en el Ibex con hueco de 150-200 puntos bajista.

La posibilidad de rebotar sigue condicionada a la superación en primera instancia de los 9.400 y posteriormente los 9.700-9.800 puntos.

Para mañana los niveles a vigilar:

Por arriba:

9.410 R1, máximo de hoy y antiguo soporte y ahora resistencia.
9.500-9.540 Directriz bajista y R2
9.670-9.700 R3, Hueco y mínimo relativo y ahora resistencia
9.800 Fibo y antigua referencia
10.210 Máximo relativos
10.450 Fibo

Por abajo:

9.030 Fibo
9.120 Mínimos de hoy y S1
8.970 S2 y anterior soporte y ahora resistencia.
8.800-8.840 S3,origen de la última subida y gaps pendientes.
8.550 Mínimos
8.100-8.200 Fibo

Recomendación: Toma de posiciones alcistas por encima de 9.400-9.450 con stop ajustado. Las posiciones cortas las deberíamos tomar con la pérdida de los 8.950 puntos. Pero si los americanos no pierden los niveles de referencia deberíamos cerrarlas antes del cierre.
Si los americanos pierden los soportes debemos cancelar todas las posiciones alcitas.

En nuestra operativa hoy abrimos posiciones cortas en 9.380 puntos. Es probable que entre media mañana de mañana y la primera parte del viernes tengamos ligeros avances. Por tanto modificaremos el stop para asegurar beneficios. Este lo situaremos en los 9.300 puntos. Si el Ibex baja hasta los 8.950 puntos el stop lo colocaremos en 9.140 puntos.

De respetar S1 o los 8.950 podríamos estudiar la toma de posiciones alcistas.

Por cierto algunos me habéis preguntado varias páginas donde vigilar los futuros americanos. Yo conozco dos páginas que se pueden ver sin necesidad de usuario.

En esta página podréis ver gráficos en tiempo real de los futuros americanos y de otros índices:

http://tools.boerse-go.de/index-tool/#Scene_1

Quizás debáis descargaros la última versión de Java para poder ver la página.

Además en IgMarkets podréis ver los CFDs sobre los índices:

http://www.igmarkets.es/

Fuera de hora son estimaciones.

Suerte en vuestra operativa

martes, 29 de junio de 2010

Tercera mayor bajada del año, pero... ¿y el volumen?

Ayer comentamos que tendríamos una semana tranquila a la espera del dato americano. Antes lo decimos y antes empieza la fiesta. Hoy el Ibex ha bajado más de 500 puntos cerrando en mínimos. Esto es todo menos lateral.

Hoy sin ninguna noticia aparente hemos empezado bajando con un hueco 150 puntos y desde ahí toda la jornada ha ido a peor. La excusa es que esta semana tenemos la devolución por parte de la banca de los 440.000 millones de euros al BCE. Nada que no supieramos ayer, pero que han decidido cotizarla hoy. Ponerse nerviosos hoy.

Ayer, aparte de decir que ibamos a tener una semana relativamente tranquila también comentamos que en el corto plazo era probable una bajada hasta los 9.350 puntos. Pues el Ibex bajó hasta ahí y no paró. Decidió cerrar el hueco y en subasta meterle otros 40 puntos.

Por cierto es curioso el dato del volumen, similar al de días que hemos cerrado planos.

En nuestra visión comentábamos que era probable un recorte en el corto plazo. En el medio plazo teníamos una visión alcista. Y en el largo plazo muy bajistas.

En el largo y medio plazo seguimos igual.

En el corto plazo según el cierre americano que tengamos podríamos tener caida hasta los 9.050-8.970 puntos para luego rebotar, es decir otro 1.5-2% potencial de bajada todavía.

En el medio plazo esperamos todavía rebote, pero la probabilidad de hacer máximos está condicionada a la superación de los 9.800 puntos.

De momento y mientras no recuperemos la cota de los 9.400 seguimos siendo bajistas. Nuestra apuesta es que en las próximas sesiones estos niveles los recuperaremos.

Para mañana los niveles a vigilar:

Por arriba:

9.200 Antiguo soporte, ahora resistencia. Debemos cotizar por encima de ese nivel para dar por finalizadas las bajadas.
9.410 R1 y antiguo soporte y ahora resistencia. Gap en esta bajada
9.550 Máximo de hoy, directriz bajista
9.670-9.700 R2, Hueco y mínimo relativo y ahora resistencia
9.800 R3, Fibo y antigua referencia
10.030 máximos relativos.
10.210 Máximo semanal
10.350 Último máximo relativo
10.450 Fibo
11.000 Directriz bajista y hueco

Por abajo:

9.030 Fibo y S1
8.970 Anterior soporte y ahora resistencia.
8.900 S2
8.800 Origen de la última subida y gaps pendientes.
8.650 S3
8.550 Mínimos
8.100-8.200 Fibo

Recomendación: Mantener posiciones bajistas ganadoras con cotizaciones por debajo de los 9.420 puntos. Toma de posiciones alcistas en 9.050 con stop 8.950 puntos.

En nuestra operativa hoy no pudimos abrir cortos a primera hora. Después decidimos intentar una operativa con posiciones alcistas. Abrimos largos en 9.380 puntos. Nos saltó el stop en 9.300 y volvimos a tomar al mismo nivel a la espera de la apertura americana. Finalmente se ejecutó un stop en 9.270 puntos generando 110 puntos de pérdidas.

Mañana es último día de mes. Tradicionalmente bajista. Los primeros días de año son tradiconalmente alcistas. Por tanto mañana con stop en los 8.950-8.900 sería interesante la toma de posiciones alcistas.
Según el cierre americano y lo que haga Asia marcaré mi nivel de entrada en los comentarios.

Suerte a todos.

lunes, 28 de junio de 2010

Semana lateral a la espera del dato del paro

Después de una decepcionante reunión del G-20 los mercados no han conseguido subir con fuerza. Pero lo que es peor, ni si quiera han bajado.

La reunión ha sido un conjunto de despropósitos en la que han pactado un salvese quien pueda y como pueda. Parece que los dirigentes mundiales esperarán hasta otoño para tomar decisiones conjuntas.

Mientras tanto los mercados siguen a la espera con un bajo volumen de negociación. El principal punto de inflexión será el dato del paro del viernes. Parece probable que hasta ese momento no tengamos fuertes movimientos.

Además de ese dato el miércoles tendremos un dato adelantado de empleo y el jueves un gran vencimiento del BCE. Además subastas de bonos de paises europeos.

Con todo eso seguimos con la misma visión del mercado. En el largo plazo bajistas, coincide la quinta onda de este movimiento y la quinta de toda la bajada desde el 2007. Este movimiento debería llevar al Ibex por debajo de los 7.000 puntos. La bajada podría llevar incluso hasta los 5.000 puntos.

Esto ahora parece poco probable, pero las noticias macro aparecerán para traer estos descensos. Subirá el paro, alguna empresa hará un profit warning, bajarán la calificación de Santander o de EEUU o ... y pasaremos de brotes verdes a ... el fin del mundo.

El mercado al final pone a cada uno en su sitio y quizás esto nunca se produzca, por tanto no adelantemos acontecimientos.

En el medio plazo es probable un rebote hasta la zona de 10.500 puntos.

Sin embargo en el corto plazo tal como vemos en el gráfico es probable que el Ibex baje a buscar la zona de 9.350 puntos antes de atacar los 10.200 puntos de nuevo. Antes de bajar a ese nivel es probable una subida hasta los 9.800 puntos (61.8).

Por encima de 9.900 puntos probablemente ese recuento deberíamos desestimarlo.

Sin embargo la pérdida de los 9.400 puntos podría hacer tambalearse el posible rebote a máximos relativos de nuevo.

Con todo esto recomendamos prudencia y ajustar stop. La superación de determinados niveles nos confirmará o cancelará la operativa.

Para mañana los niveles a vigilar:

Por arriba:

9.700 Máximo de hoy, directriz bajista, mínimo relativo y ahora resistencia
9.765 R1
9.800 Fibo y antigua referencia
9.840 R2
9.970 R3
10.030 máximos relativos.
10.210 Máximo semanal
10.350 Último máximo relativo
10.450 Fibo
11.000 Directriz bajista y hueco

Por abajo:

9.550 S1, directriz alcista
9.450-9.410 S2, mínimos semanales y 50% de la subida
9.340 S3 y Fibo
9.200 Gap
8.970 Anterior soporte y ahora resistencia.

Recomendación: Ante la posibilidad de romper los 9.400 y seguir vigente el posible rebote aconsejamos mantener posiciones alcistas ganadoras por encima de 9.300 puntos.

Nosotros intentaremos movernos entre soportes y resistencias:

Mañana estudiaremos la toma de posiciones largas en los apoyos de 9.550 y los 9.450 puntos. Cualquier posición estará condicionada a la pérdida de los 9.300 puntos.

También estudiaremos la toma de posiciones cortas en los 9.760 puntos y en los 9.840 puntos, cualquiera de las dos con stop por encima de R3.

Además para los que hacen intradías con acciones he puesto los niveles a vigilar de:

Telefónica
Santander
BBVA

Soportes y resistencias de Telefónica Junio 2010

Mientras los mercados no rompan ni soportes ni resistencias la única forma de operar es hacer intradías. Hoy hemos dado los niveles de los dos grandes bancos, otra opción con una volatilidad menor sería Telefónica.

Telefónica hizo una rotura en falso de su directriz bajista la semana pasada. Además no consiguió cerrar por encima de 16.50€. Mientras esto no ocurra es mejor no abrir posiciones largas con caracter de permanencia.

Los niveles a vigilar para el martes:

Resistencias:

16.05 € R1
16.18 € R2
16.40 € R3
16.64 € Máximo relativo

Soportes:

15.72 € S1 y mínimo relativo
15.63 € Mínimo de hoy
15.50 € S2 y 61.8 de la subida
15.38 € S3

Recomendación: Mantener posiciones alcistas con cierre por encima de 15.50 €.

Soportes y resistencias de Santander Junio 2010

Después del recorte de la semana pasada Santander podría haber terminado la consolidación de esta subida. La clave es no perder al cierre los 8.60-8.70 como ya comentamos el viernes pasado.

Aunque en el largo plazo el valor sigue siendo bajista desde estos niveles podría presenciar un rebote.

Los niveles a vigilar para el martes:

Resistencias:

9.10€ Fibo desde los 9.60.
9.14 € R1
9.23 € R2
9.30 Fibo
9.36, 9.40 y 9.42 gaps y R3
9.60 € máximo semanal

Soportes:

8.90 € S1
8.70-8.72-8.76€ Mínimos semanales, S2 y Fibo de toda la subida.
8.64 S3
8.12 61.8 de Fibo.
8.03 Gap alcista.

Recomendación: Mantener posiciones alcistas con stop con la pérdida de los niveles 8.70-8.60€


Soportes y resistencias de BBVA

Después del fuerte rebote de las últimas semanas BBVA está consolidando con un bajo volumen la subida.

Durante este año BBVA se mueve en un canal bajista cuyo techo pasa actualmente por los 10€ y su base por los 7€.

Mientras no rompa dicho canal lo aconsejable es comprar cerca de la base y vender cerca del techo. No alrevés.

Durante esta semana tenemos noticias el miércoles que podrán afectar al sector bancario y el viernes el dato del paro.

Los niveles para operar son los siguientes:

Resistencias:

9.10€ R1
9.21 R2
9.40 R3 y Gap
9.64 Máximo relativo
10€ Máximo relativo y techo canal bajista

Soportes:

8.82 € S1
8.64 € S2 y mínimo relativo
8.53 € S3 y media 30 sesiones
8€ Gap
7.90 € Antiguo soporte/resistencia

Recomendación: Mientras el Ibex no pierda los 9.400 puntos podremos hacer intradías en los apoyos en S1 y en la superación de R1.

viernes, 25 de junio de 2010

¿Se terminaron ya las bajadas o sólo estamos empezando?

Antes de nada quiero decir que este fin de semana tenemos una reunión del G20 y que sus decisiones y las reacciones del mercado a esta condicionarán toda la evolución de medio plazo.

Y dicho eso el mercado puede hacer lo que le da la gana.

Según el análisis que exponemos desde el martes 8 de Junio el Ibex está desarrollando este año una Onda de Elliott dentro de la tendencia principal bajista desde el 2007.

La Onda de este año forma parte de la 5ª Onda del movimiento bajista. Esta podría llevar a perder los mínimos del año pasado y bajar incluso a los 5.000 puntos. Pero eso es mucho adelantar y el mercado dirá dónde quiere parar.

Desde el miércoles 9 de Junio el Ibex está rebotando formando la 4ª Onda de este movimiento.

El viernes pasado comentamos que el rebote estaba terminado y empezábamos los recortes.

Esta semana el Ibex ha perdido un 4%, un 6% desde máximos.

Llegado al nivel de los 9.400 puntos el mercado está en un punto de indefinición.

Si este nivel se perfora buscaremos cerrar el gap en 9.240 puntos y posteriormente los 9.000 puntos. De perder este soporte iremos a mínimos y lo normal es que los rompamos, con parada en la zona de 8.200 por técnico que probablemente nos lleven a los 8.000 puntos a cerrar el gap pendiente.

Sin embargo si los 9.400 puntos funcionan como soporte el Ibex podría desarrollar esta cuarta Onda de Elliott en una forma ABC.

De desarrollarse así el comportamiento la Onda C podría tener recorrido hasta la zona de 10.450-10.500 puntos.

De producirse este rebote tal y como comentamos podríamos superar los 10.500 puntos, podríamos incluso subir hasta los 10.700 puntos. La directriz bajista de los 11.000 puntos condicionará toda la subida. En cualquier caso el recuento de Ondas se cancelaría con la superación de los 11.600 puntos.

Nosotros siempre planteamos dos posibles escenarios y nos decantamos por uno de ellos como más probable. Actualmente tenemos dudas sobre los dos posibles escenarios y por tanto estamos en liquidez esperando los posibles movimientos del mercado.

Si el mercado no abriera con un importante hueco el lunes probablemente nos decantaremos con la opción alcista, ya que la ecuación rentabilidad-riesgo es más ventajosa. Además el bajo volumen de estos recortes nos hace ser optimistas. El cierre americano y los futuros el lunes condicionarán nuestra decisión.


Con todo eso los niveles a vigilar:

Por arriba:

9.680-9.700 R1, Máximo de hoy, mínimo relativo y ahora resistencia
9.800 R2, directriz bajista y antigua referencia
9.890 R3
10.030 máximos relativos.
10.210 Máximo semanal
10.350 Último máximo relativo
10.450 Fibo
11.000 Directriz bajista y hueco

Por abajo:

9.450-9.430-9.410 S1, mínimos semanales y 50% de la subida
9.330 S2
9.200 S3 y Gap
8.970 Anterior soporte y ahora resistencia.

Recomendación: Mantener posiciones alcistas por encima de 9.400 puntos. Si abrimos sin gap importante toma de posiciones alcistas en apoyo de S1 con stop por debajo de 9.330 puntos. Toma de posiciones largas por encima de R1 con stop ajustado.

En nuestra operativa de trading nosotros tomamos cortos en 10.030 puntos el viernes. El 25% de la posición que nos quedaba la hemos deshecho en 9.570. 460 puntos de beneficio de esa parte, es decir 115 puntos del total. Luego hicimos un intradía rápido en la última hora perdiendo 10 puntos.

Además hemos actualizado:

Santander
Iberdrola
Jazztel
Colonial
Azkoyen

Iberdrola, ¿oportunidad de compra o mejor salir corriendo?

La decisión del Gobierno de congelar la subida de la luz ha lastrado a todo el sector energético.

Iberdrola ha bajado un 10% esta semana acercando la cotización a una importante zona de soporte. En condiciones normales este debería ser un punto de apoyo para rebotar. Es decir una oportunidad de compra.

Sin embargo la incertidumbre que generan estas medidas podría provocar la venta de paquetes institucionales. Eso haría perder los soportes de medio plazo.

El principal soporte a vigilar son los 4.70€. Su pérdida provocaría una rápida caida hasta los 4.50€ a cerrar gap. La bajada podría llevar hasta los 4€.

Resistencias a corto plazo: 5.05 y 5.20.
Resistencias a medio plazo: 5.50€

Soportes: 4.85 y 4.72

Recomendación: Ajustar stop con la pérdida de los 4.70€. Toma de posiciones alcistas con stop ajustado.

Análisis técnico de Azkoyen

Desde los máximos de 2007 Azkoyen ha perdido más de un 70% de su valoración.

En Marzo de 2009 hizo suelo y rebotó un 2.3€(70% de subida). Pero un año después el valor ha perdido todos los niveles de corrección proporcional.

Actualmente su principal soporte son los 2.27€. De perderlos el valor tendría potencial caida hasta los 1.20€.

Como resistencia tenemos los 2.60€. Máximos relativos, directriz bajista y media de las últimas 30 sesiones. De superarlo buscaría los 2.90€.
Recomendación: Al margen

Algo está cambiando en Colonial

Después de completar el recorrido bajista Colonial se está empezando a girar. Mostrando un comportamiento interesante y con fuerte volumen.

Las noticias sobre la ampliación de capital han animado la cotización. Hoy ha conseguido romper la resistencia de los 13 céntimos con un volumen 6 veces superior a la media de las últimas 200 sesiones.

Desde estos niveles el valor ha subido un 30% desde mínimos.

Las siguientes resistencias son 0.136€ y posteriormente los 0.145€.

El principal soporte son los 0.117€

Punto clave de Jazztel

El 28 de Mayo con Jazztel en 2.60€ comentamos que el rebote de Jazztel se pararía en 2.80€. Así lo hizo. Desde esos niveles igual que el resto del mercado está consolidando la subida.

El 38.2 de toda la subida coinciden con los niveles actuales. Además el valor está apoyando en la media de las 30 sesiones. Un nivel perfecto para rebotar.

De perder los niveles actuales Jazztel tendría caida hasta los 2.50€.

El objetivo alcista son los 2.80€, media de las 200 sesiones y máximos relativos. La rotura de este nivel deberá venir acompañada de un volumen superior al de las últimas sesiones que es bajísimo.

Recomendación: Mantener posiciones alcistas con stop en los mínimos de esta semana.

¿Preparados para el rebote en Santander?

El miércoles 23 con Santander en 9.20 comentamos que el valor tenía aún bajada potencial hasta los 8.70-8.80€. Hoy ha bajada a esos niveles.

Desde aquí el valor debería rebotar, porque estos niveles coinciden con el 38.2 de retroceso de toda la subida, es un nivel importante de soporte y resistencia en el pasado, tiene varios gaps abiertos por arriba y además coincide con un importante nivel de soporte en el Ibex.

De producirse el rebote sería acompañado por el Ibex, si este pierde con fuerza el 9.400 deberíamos abortar toda visión alcista.

Los gaps alcistas son el 9.42 y el 9.36.

Los niveles a vigilar para el lunes:

Resistencias:

9€ Directriz bajista y R1
9.10€ Fibo desde los 9.60.
9.18 € R2 y 50% de la caida
9.30 R3 y Fibo
9.36 y 9.42 gaps

Soportes:

8.70-8.74-8.76€ Mínimos semanales, S1 y Fibo de toda la subida.
8.61 S2
8.46 S3
8.12 61.8 de Fibo.
8.03 Gap alcista.

Recomendación: Toma de posiciones alcistas con stop con la pérdida de los niveles 8.70-8.60€

jueves, 24 de junio de 2010

Tercer día de bajada. ¿Empezamos a preocuparnos?

Con estos movimientos es normal ponerse nervioso, pero de momento no ha pasado nada. Ni para cortos ni para largos.

Las bajadas eran de esperar. Son buenas para consolidar movimientos alcistas. El límite de bajada era el rango 9.570-9.410 puntos. Hemos llegado. Desde aquí en primera instancia debería funcionar como soporte. Si son perforados deberíamos salir corriendo con las posiciones alcistas.

Hoy los hemos respetado. Mañana podríamos incluso apoyar en los 9.410 punto clave en el que debería aguantar

Para los cortos desde los 10.000 podrían empezar a deshacer posiciones en estos niveles. Para los que están en liquidez podrían tomar posiciones alcistas en estos niveles con stop en la pérdida de los 9.410 puntos.

Niveles a vigilar:

Por arriba:

9.700 Mínimo relativo y ahora resistencia
9.800 R1, directriz bajista y antigua referencia
10.010-10.030 R2 y máximos de ayer.
10.135 R3
10.210 Máximo semanal
10.350 Último máximo relativo
10.450 Fibo
11.000 Directriz bajista y hueco

Por abajo:

9.570-9.550 Fibo, mínimos de hoy
9.460 S1
9.410 Mínimos relativos y 50% de la subida
9.330 S2
9.160-9.120 Fibo y mínimos relativos y S3
8.970 Anterior soporte y ahora resistencia

Recomendación: Mantener posiciones alcistas ganadoras por encima de 9.400 puntos. Toma de posiciones largas en 9.600 con stop en 9.400 puntos. Toma de cortos con la pérdida de 9.400 puntos con stop 100 puntos por encima.

En nuestra operativa de trading nosotros tomamos cortos en 10.030 puntos el viernes. El 25% de la posición la hemos deshecho en el cierre 9.590. 440 puntos de beneficio de esa parte, es decir 110 puntos del total. De perforar los 9.400 la volveríamos a tomar. El stop de la otra parte quedaría en los 9.800 puntos.


Bajadas sin volumen

Después de las fuertes subidas de las últimas semanas el Ibex sigue consolidando con ligeros descensos. Estas bajadas son con un bajo volumen y descendiendo la volatilidad.

Desde que planteamos la fuerte subida de esta 4ª Onda dijimos que la subida podría llevar hasta los 10.450 puntos. Aunque podríamos incluso romper ese nivel siempre y cuando respetemos la directriz bajista que actualmente pasa por los 11.000 puntos. Mientras ese nivel no se perfore el Ibex sigue siendo muy bajista.

La Onda 4 podría haber terminado ya. Sin embargo esta Onda se suele desarrollar en una forma ABC. Si esta se desarrollara de esta forma el Ibex podría recortar hasta los 9.570 puntos para después rebotar y buscar los 10.450 incluso más.

Por tanto y al estar actualmente en tierra de nadie recomendamos prudencia.

Los niveles a vigilar son casi los mismos de ayer:

Por arriba:

10.050 R1
10.210 Máximo semanal y R3
10.350 Último máximo relativo
10.450 Fibo
11.000 Directriz bajista y hueco

Por abajo:

9.780 Hueco del viernes, mínimos del viernes y S1
9.570 Fibo y mínimos relativos y S3
9.410 Mínimos relativos y 50% de la subida
9.160 Fibo y mínimos relativos
8.970 Anterior soporte y ahora resistencia

Recomendación: Mantener posiciones alcistas ganadoras por encima de 9.400-9.600 puntos. Toma de posiciones cortas en la zona de 10.200 con stop en 10.450-10.500 puntos.

En nuestra operativa de trading nosotros tomamos cortos en 10.030 puntos el viernes. El 50% que nos queda ajustamos el stop a los 10.050 puntos.

Por encima de la R1 si estamos delante de la pantalla estudiaremos la toma de posiciones alcistas.

Soportes y resistencias de Santander

Después de la espectacular subida (30%) de Santander desde mínimos el valor está actualmente consolidando. Estas bajadas son sin apenas volumen.

El valor se desplaza en un canal bajista cuyo techo pasa actualmente por los 9.80 €. Mientras no lo superemos sigue siendo bajista y es aconsejable vender cerca del techo y comprar cerca de la base del canal.

La corrección podría llevar a buscar los 8.70€, en la que coincide un nivel importante y el 38.2% de la subida precedente.

Desde esos niveles se podría estudiar la toma de posiciones largas.

Niveles a vigilar:

Resistencias:

9.32 R1
9.385 Máximo semanal
9.42 Gap
9.46 R2
9.60 Máximo relativo y R3
9.80 Directriz bajista

Soportes:

9.08-9.06 Mínimo semanal y S1
8.93 S2
8.80-8.70 S1, Fibo y soporte en el pasado.

Recomendación: Toma de posiciones alcistas en apoyos en la zona de 8.80€ con stop por debajo del 3% de la compra. Para las posiciones cortas abiertas se podrían plantear stop de beneficios por encima de los 9.32 o los 9.39€

miércoles, 23 de junio de 2010

Solaria rompe resistencias

Después de la pérdida de los 2.10€ Solaria llevaba 2 meses dando más alegrías que tristezas a sus accionistas.

Sin embargo hoy ha salido de su atonía. Con la rotura de los máximos mensuales en los 1,77€ el valor se ha disparado llegando a subir más de un 9% y cerrando por encima del 7% de subida.

El volumen de negociación ha sido muy importante. Doblando la cotización media del último mes.

El próximo objetivo alcista del valor serían los 2€, superado este nivel buscarían los 2.25€. Actualmente por los 2.30€ pasa la directriz bajista.

Por el lado negativo de esta subida recordamos que Solaria tiene un amplio historial de roturas en falso para generar más pillados. Lo cuál recomendamos prudencia.

La subida podría ser debido a cancelación de cortos. De hecho la cantidad de acciones prestadas ha bajado y es inferior al 1%. aunque ahora podría estar comprando una agencia para prestarlas posteriormente.

Los niveles a vigilar:

Resistencias:

1.89€ Último máximo relativo
1.92R1
2.01€ Máximo de Mayo y R2
2.12 R3
2.25 Hueco bajista
2.33 Directriz bajista

Soportes:

1.76 Mínimos de la sesión de hoy después de romper el 1.77
1.72 S1
1.60 Último mínimo relativo y S2

Recomendación: Matener posiciones alcistas con stop de beneficios según los soportes indicados. Tomar posiciones alcistas por encima de 1.89-1.92 con stop ajustado por los debajo de 1.76



martes, 22 de junio de 2010

Leves recortes de consolidación

Después de las fuertes subidas de los últimos diez días hoy hemos empezado a recortar ligeramente. Desde los máximos de ayer el Ibex ha llegado a perder 350 puntos. Sin embargo a media mañana se ha girado llegando a subir 150 puntos desde esos mínimos para cerrar por encima de los 10.000 puntos.

De momento todo sigue igual respecto al análisis que planteábamos ayer. Nuestra visión es que debemos recortar al menos hasta la zona marcada entre los 9.400 y los 9.600 puntos. En ese momento tendríamos un punto de inflexión. Si los respetamos podríamos reconstruirnos para atacar de nuevo los 10.450 puntos. De no hacerlo cerraríamos el gap pendiente y posiblemente buscaríamos los mínimos.

Sin embargo antes de que se producta ese recorte podríamos intentar de nuevo la zona de 10.350-10.450. Es decir nuestra visión es bajista. Sin embargo en este momento estamos en mitad de las dos referencias posibles.

Los niveles a vigilar son casi los mismos de ayer:

Por arriba:

10.210 Máximo semanal
10.350 Último máximo relativo
10.450 Fibo
11.000 Directriz bajista y hueco

Por abajo:

9.870 Mínimos de hoy y directriz alcista de los últimos 10 días
9.780 Hueco del viernes, mínimos del viernes
9.570 Fibo y mínimos relativos
9.410 Mínimos relativos y 50% de la subida
9.160 Fibo y mínimos relativos
8.970 Anterior soporte y ahora resistencia

Recomendación: Mantener posiciones alcistas ganadoras por encima de 9.400-9.600 puntos. Toma de posiciones cortas en la zona de 10.250-10.350 con stop en 10.450-10.500 puntos.

En nuestra operativa de trading nosotros tomamos cortos en 10.030 puntos el viernes. Potencialmente hemos llegado a perder 170 puntos y a ganar 150 puntos. Ante la imposibilidad de vigilar el mercado de una forma más continúa en las próximas sesiones hemos deshecho un 25% de la posición en 10.000 puntos. Además ajustamos el stop del resto a los máximos de hoy, en 10.070 puntos.
Si el mercado decide bajar nos perderemos la mitad de la fiesta.

Dejamos dos ordenes de corto por el 25% cada una. Una en 10.270, la otra en 10.370 puntos.

lunes, 21 de junio de 2010

Un día y más suma y sigue. Pero, ¿no estábamos en crisis?

En 10 días desde mínimos el Ibex ha subido 1.650 puntos, lo que supone más de un 19%. En 10 días hemos pasado de estar en bancarrota a pensar en el fin de la crisis. De hablar de la bolsa y Zapatero a todas horas a hablar del mundial¿Qué ha pasado? ¿Alguna agencia nos ha subido la calificación?¿Hemos encontrado grandes reservas de petróleo?¿nos ha tocado el Euromillón?

Nada de eso. Muchas malas noticias macro de forma consecutiva y luego un par de subastas del tesoro en las que pagamos un interés muy alto y por eso entro mucho capital extranjero.

Y todas estas noticias estaban descontadas y por eso ha subido tanto la bolsa estos días.

Yo no me creo nada.

En el gráfico vemos la Onda 2. En aquella época todos decían que se había acabado la crisis. Algunos pensábamos que estaban distribuyendo muy arriba. Esto puede ser más de lo mismo. Están dejando empapelados arriba para luego caer como con la Onda 3. 3.000 puntos abajo.

El viernes decíamos que el rebote estaba terminado y que ahora tocaba bajar. Sin embargo hoy con las noticias desde Asia hemos empezado muy fuertes llegando a subir casi 250 puntos más.

A media sesión con una "recomendación" de SP sobre nuestra banca mediana y la sobrevaloración de activos inmobiliarios nos hemos empezado a girar.

El cierre ha sido 150 puntos por debajo de los máximos, con poco volumen y dejándo malas sensaciones.

Nuestra visión del mercado es bajista en el corto, medio y largo plazo. El límite proporcional de subida deberían ser los 10.450 puntos, pero incluso superando esa resistencia es probable que sigamos bajando.

Según la teoría de Ondas serían vigente mientras no superen la Onda 2. Es decir los 11.600. Sin embargo por encima de 11.000 puntos deberíamos replantear todo el análisis bajista. La superación de esa directriz daría un vuelco al mercado.

Sin embargo, aunque un rebote fuera posible en el corto plazo el Ibex debería apoyar de nuevo en la zona de 9.600-9.400 puntos para aliviar la sobre compra y atacar de nuevo las resistencias.

De hecho si aguanta esos niveles y empieza a subir con volumen, con baja volatilidad, acompañado por el euro y los mercados internacionales, entonces sería una buena oportunidad para entrar largos. Si apoyamos en esos niveles nosotros corregiremos el stop de cortos para asegurar beneficios.

En cualquier caso en las próximas sesiones esperamos recortes. El mercado nos quitará la razón.

Para el trading vamos a dar algunos datos. Tenemos huecos alcistas en los 9.240, 9.740 y los 9.970. Tenemos dos huecos alcistas de forma consecutiva. Si mañana abrimos con hueco alcista no hace falta decir que cerraremos.

Los niveles a vigilar:

Por arriba:

10.350
10.450 Fibo
11.000 Directriz bajista y hueco

Por abajo:

9.970 Hueco de hoy
9.780 Hueco del viernes, mínimos del viernes y directriz alcista de los últimos 10 días.
9.570 Fibo y mínimos relativos
9.410 Mínimos relativos y 50% de la subida
9.160 Fibo y mínimos relativos
8.970 Anterior soporte y ahora resistencia

Recomendación: Mantener posiciones alcistas ganadoras con stop de plusvalías, en cualquier caso con las pérdidas de 9.600 y 9.400 puntos. Mantener posiciones cortas por debajo de 10.450 puntos.

En nuestra operativa de trading seguimos con los cortos en 10.030. Hoy pusimos la caña en 10.250 para ampliar nuestra posición. No tuvimos suerte. En la cartera de medio plazo hemos seguido ampliando la cartera en los 10.150 puntos.

Los americanos han cerrado mal y es posible que empezemos con bajadas a primera hora. Luego las noticias macro marcarán la jornada. De rebotar hasta los 10.300 puntos ampliaríamos cortos. De perder los 9.800 ajustaremos stop de beneficios en parte de la posición.

100 medidas para salir de la crisis

Una amiga me ha pasado un enlace de El País con 100 medidas para salir de la crisis. Creo que os será de interés:

SANIDAD Más eficiencia y reformas

- 1. Recetas. Modificar el sistema de copago farmacéutico para que esté vinculado a la renta.

- 2. Presupuesto finalista. El presupuesto para Sanidad, en manos de cada comunidad, debería ser finalista o implantar un mínimo para este capítulo.

- 3. Tabaco y alcohol. Destinar a financiar la Sanidad impuestos como los procedentes del tabaco y el alcohol.

- 4. Farmacia. Rebajar el precio de los medicamentos de patente y fomentar el uso de genéricos.

- 5. Copago. Introducir un pago por consulta u hospitalización para evitar el sobreuso del sistema pero que esté vinculado a la renta.

- 6. Nuevas tecnologías. Analizar las nuevas tecnologías y los nuevos fármacos que se quiera introducir en la cartera de servicios sanitaria a través de criterios de coste y efectividad.

- 7. Unidosis. Reformar el sistema para que se puedan adquirir fármacos por unidades y comprar solo los que se vayan a consumir. Una medida que implantará el Gobierno y que ahorrará 300 millones al año.

- 8. Cibersalud. Potenciar las tecnologías de la información en la sanidad para ahorrar visitas médicas y gastos burocráticos. Así se puede reducir hasta un 30% las visitas al centro de salud.

- 9. Gestión de médicos. Responsabilizar a los médicos de la gestión de la sanidad. Al ser ellos los que recetan y piden pruebas son responsables de la mayor parte del gasto.

- 10. Sueldos profesionales. Cambiar el sistema retributivo de los profesionales médicos para ligarlo a objetivos de eficiencia y calidad.

LA ADMINISTRACIÓN Orden e información

- 11. Autonomía de la Agencia de Evaluación. Dotar a este organismo de medios, autonomía y respaldo legal para valorar la eficacia del gasto público en todas las Administraciones.

- 12. Gestión común. Revisar, -ya sea potenciando en un foro ya creado (conferencia de presidentes) o en uno de nueva creación- qué gastos pueden abaratarse con una gestión común. La central de compras de medicinas puede ser el modelo.

- 13. Objetivos de déficit. Establecer nuevos mecanismos en el Consejo de Política Fiscal y Financiera para garantizar el cumplimiento de los objetivos de déficit pactados entre Gobierno y comunidades e incluir un objetivo de deuda pública por región.

- 14. Información. Anticipar la publicación por el Consejo de Política Fiscal y Financiera de una estimación del resultado de las cuentas autonómicas y del sistema de financiación. Publicación de los planes de reequilibrio y racionalización del sector público, como hace la Comisión Europea con los planes nacionales.

- 15. Reforma del Senado. Culminar la reforma de este órgano en cámara territorial, para debatir en ella subidas o bajadas de impuestos acordadas por todas las comunidades.

- 16. Revisar prioridades. Poner fin al principio de que cada comunidad o gran ciudad necesita un aeropuerto, una universidad... Compartir infraestructuras y servicios del Estado.

- 17. Publicación de estadísticas. Centralizar en el INE la publicación de estadísticas autonómicas, en particular de indicadores sobre la calidad y extensión de los servicios públicos. Coordinar criterios de recogida de datos y publicación con los institutos autonómicos de estadística.

- 18. Aclarar competencias. Acelerar la reforma de la financiación local para aclarar las competencias que corresponden a cada Administración, y permitir a las entidades locales participar en los ingresos de las comunidades.

- 19. Ley de transparencia. Aprobar esta normativa, para dar base legal a las demandas ciudadanas de acceso a la información pública.

EDUCACIÓN Contra el fracaso

- 20. Inversión. Aumentar la financiación en educación como sector que genera crecimiento, con más rendición de cuentas.

- 21. Tutores y refuerzo. Incrementar el esfuerzo inversor en medidas de extensión de la escolarización infantil, o en tutores y grupos de refuerzo en primaria y secundaria. Esto ofrece buenos resultados académicos y tasas apreciables de rendimiento económico de la inversión.

- 22. Formación Profesional. Reforzar la oferta y flexibilizar la entrada a los ciclos de FP de grado medio para conseguir recuperar a buena parte de ese 30% de alumnos que abandonan prematuramente el sistema educativo.

- 23. Mejorar la gestión.

Más controles para evitar que la concertada seleccione a su alumnado. Más incentivos para los buenos profesores y penalizaciones para los malos en la pública.

- 24. Freno a las repeticiones. Eliminar la repetición de curso para luchar contra el fracaso y el abandono escolar. Derivar recursos a clases de refuerzo.

- 25. Diferencia de contenidos. Abrir vías distintas de contenidos para los jóvenes que aspiran a la universidad y los que buscan una formación general.

- 26. Autonomía económica de los colegios e institutos. El gasto educativo es mucho más eficaz y eficiente cuando lo hacen los centros.

- 27. Universidad más cara. Subir los precios de las matrículas universitarias y destinarlos al sistema de becas y ayudas (préstamos). Penalizar la repetición.

- 28. Reordenar la oferta. Organizar la oferta de las universidades concentrando las carreras con menos demanda en pocas facultades para evitar el despilfarro de recursos que provoca que en algunas haya titulaciones con escasos alumnos.

- 29. Menos abandono. De cada 100 euros que se invierten en la universidad pública, 30 se tiran a la basura por culpa del abandono. Proponer a las universidades que de cada dos euros que se ahorren reduciendo las cifras de abandono, uno se destine a programas de mejora de la calidad

- 30. Necesidades profesionales. Adaptar los contenidos de los futuros licenciados a las necesidades profesionales de forma que se mejore su empleabilidad.

ASUNTOS SOCIALES Impuestos y dependencia

- 31. Patrimonio. Recuperar el impuesto sobre el patrimonio para evitar recortes en dependencia.

- 32. Reformas en el copago. Corregir el sistema de recaudación del copago de la dependencia. Modificarlo para los dependientes leves, que deberían pagar más que los graves.

- 33. Cotización. Imponer una cotización específica para dependencia mediante la Seguridad Social, tal y como se hace para las pensiones.

- 34. Ahorro privado. Fomentar planes para la dependencia, como ocurre con los programas de pensiones. Los fondos para pensiones deber ser permeables con los de dependencia.

- 35. Reparto de fondos del Gobierno a las comunidades. Cambiar los criterios y conceder los fondos en función del número de personas dependientes atendidas y del coste de la prestación que reciben.

- 36. Aplazar incorporaciones. Posponer la entrada de dependientes leves en el sistema, prevista para 2011.

- 37. Más servicios. Primar los servicios sobre las ayudas económicas para impulsar el empleo.

- 38. Control. Seguimiento de las ayudas económicas para el cuidador familiar. Verificar si efectivamente cuidan los familiares o personas contratadas con esa paga. Contribuiría a aflorar el empleo sumergido.

- 39. Carga impositiva. Subir los impuestos, tanto el IRPF como el IVA para recaudar más.

- 40. No mover a las personas. Incrementar los servicios de proximidad -las horas/día de ayuda a domicilio y los centros de día-. Esto crearía una cantera de trabajo y serviría al ciudadano donde verdaderamente quiere estar, en su casa.

PENSIONES Reforma a fondo

- 41. Cambios en la jubilación. Elevar la edad legal de jubilación de los 65 años actuales a 67, pero discriminar ese incremento por profesiones, de manera que las más duras puedan reducir la edad de jubilación. Incentivar la permanencia voluntaria en el puesto de trabajo más allá de los 65 años.

- 42. Recalcular pensiones. Subir progresivamente el periodo de cálculo de la pensión (ahora se toman los 15 últimos años de cotización).

- 43. Regular las prejubilaciones. Impedir que las empresas con beneficios puedan acceder a las prejubilaciones.

- 44. Viudedad y orfandad. Adaptar la pensión de viudedad a los nuevos tiempos, de forma que se limite para los cónyuges que trabajan o dispongan de rentas suficientes. A cambio, elevar y ampliar la de orfandad.

- 45. Cotizaciones. Mejorar las cotizaciones eliminando los topes máximo y mínimo que fijan la contribución al sistema de pensiones.

- 46. Aporte del Estado. Financiar toda la parte no contributiva del sistema de pensiones con los Presupuestos, no con cotizaciones. Eso ahorraría 4.000 millones de euros anuales.

- 47. Planes privados. Suscribir planes de pensiones privados si los jubilados aspiran a mantener un nivel de vida similar al que disfrutaban cuando eran activos.

- 48. Planificación futura. Evitar que se planee la pensión impidiendo, por ejemplo, que autónomos que hayan mantenido la cotización mínima durante toda la vida laboral, salvo los últimos 15 años, logren la máxima pensión al jubilarse.

- 49. Mujer. Mejorar el volumen de empleo, en particular mediante la mayor incorporación de la mujer para que el sistema disponga de más cotizantes.

- 50. Reformas. Acometer las modificaciones estructurales necesarias.

INFRAESTRUCTURAS Menos AVE, más logística

- 51. Más racionalidad. Después de una etapa de exuberancia, con proliferación de aeropuertos no siempre rentables y necesarios, revisar prioridades y destinar los recursos a aquellas infraestructuras realmente necesarias y para las que no exista alternativa.

- 52. Acupuntura. Pequeñas actuaciones para interconectar infraestructuras. Si no hay dinero para construir una estación, se pueden poner en servicio una buena red de autobuses que conecten con ella.

- 53. Informes. Políticas de evaluación económica previa y máxima transparencia a la hora de acometer infraestructuras.

- 54. Vigilar los recursos. Supeditar la decisión de una obra al ente que presta los recursos.

- 55. Más capital privado. La gestión puede resultar más eficiente, sin asumir el riesgo de la demanda. Los resultados no deberían depender de los usuarios. Pago por la construcción y el mantenimiento de las obras.

- 56. Frenar el AVE. Paralizar los gastos AVE en el país europeo con más kilómetros en construcción (2.200) y menos usuarios, por ejemplo, que Francia.

- 57. Cercanías y mercancías. La conexión ferroviaria de puertos y la mejora de la red puede favorecer a España como plataforma de distribución.

- 58. Puertos. Especialización de los puertos y conexión a plataformas logísticas.

- 59. AENA. Entrada de la gestión privada en los aeropuertos para reducir la deuda.

- 60. Directiva Eurovignette. Fijar un canon por el paso de vehículos pesados por las redes viarias, al igual que Francia.

EXTERIORES Y DEFENSA Menos gastos, más marca

- 61. Ayuda. Reducir el volumen de la ayuda al desarrollo para adaptarla a la capacidad de gestión.

- 62. Armonización. Coordinar las políticas de ayuda al desarrollo de los países europeos para ahorrar entre 3.000 y 6.000 millones de euros al año.

- 63. Reducir soldados. Adecuar el tamaño del Ejército a las necesidades actuales que requieren menos personal.

- 64. Armas. Revisar los pedidos de carros de combate, fragatas y cazas para ajustarlos a las necesidades reales del Ejército.

- 65. Deshacerse de los excedentes. Vender a terceros el material del Ejército excedentario.

- 66. Recortar las misiones. Reducir la presencia en algunas misiones que no sean estrictamente humanitarias.

- 67. Diplomacia. Intentar aprovechar las sinergias del nuevo Servicio Exterior de la UE para ahorrar en diplomacia.

- 68. Promoción cultural. Mejorar la coordinación entre Administraciones para gestionar la promoción cultural y empresarial en el exterior y evitar duplicidades.

- 69. Alianzas. Asociaciones con países de habla hispana para compartir centros como el Cervantes.

- 70. Imagen de país. Trabajar en una estrategia para modernizar y mejorar la imagen de España en el extranjero, a veces anclada en el pasado.

EMPLEO Y PRODUCTIVIDAD Más flexibilidad

- 71. Fondo para el despido. Creación de un fondo de capitalización individual para el despido o formación, que puede aliviar los costes de despido. En caso de que el trabajador no use los recursos generados los puede disfrutar al jubilarse.

- 72. Despido objetivo. Esclarecer las causas del despido objetivo para facilitar la vía de la rescisión procedente.

- 73. Cuotas. Aumento de la contribución al desempleo para los contratos temporales y rebaja para los indefinidos.

- 74. Negociación colectiva. Eliminación del nivel provincial de la negociación colectiva. Dejar solo dos ámbitos: el sectorial estatal y el empresarial.

- 75. Descuelgue. Mejorar la aplicación de estas cláusulas salariales de los convenios, y los cambios de las condiciones laborales cuando las empresas atraviesen dificultades.

- 76. Inversión pública. Mayor inversión en los servicios públicos de empleo y el acompañamiento del parado en su búsqueda de empleo para que se acorte el periodo de desempleo.

- 77. Búsqueda de empleo.Vinculación real entre la percepción de prestaciones por desempleo y la búsqueda activa de empleo por parte del parado.

- 78. Prestación progresiva. Introducir la progresividad en la protección por desempleo.

- 79. Formación. Incrementar los fondos de las empresas para la formación de los trabajadores, clave de la productividad.

- 80. Conciliación. Mejorar los mecanismos de reducción horaria y salarial (compensado con prestaciones por desempleo) para evitar el despido.

ENERGÍA Verde y racional

- 81. Factura de la luz. Reformar el sistema de fijación de precios de la electricidad para evitar distorsiones, minimizar los beneficios regulatorios de las eléctricas y controlar la factura de la luz.

- 82. El agua cuesta. Aumentar lo que pagan las eléctricas por el uso del agua y de los embalses a la hora de producir electricidad.

- 83. Nucleares. Establecer nuevos impuestos a las centrales nucleares cuyas inversiones están ya recuperadas y destinarlos a financiar energías renovables.

- 84. Menos primas. Reducir las primas a las renovables que se construyan a partir de ahora e imponer recortes a las plantas existentes construidas con primas objetivamente muy altas.

- 85. Guerra al fraude. Perseguir el fraude fotovoltaico y eliminar la retribución a las plantas inscritas fuera de plazo.

- 86. Planificación. Reforzar la planificación energética para evitar la instalación de demasiada potencia, y acelerar la construcción de interconexiones eléctricas con Francia.

- 87. Más renovables. Fomentar las renovables hasta superar el 20% de electricidad en 2020, pero con cupos y límites de retribución para evitar burbujas especulativas e impulsar que no solo se implanten megavatios sino que tengan una industria asociada en España.

- 88. Verdes. Crear un sistema de ayudas públicas que incentive la I+D en renovables.

- 89. Vehículos limpios. Aumentar las ayudas a la compra de coches limpios con un mayor gravamen a los contaminantes.

- 90. Compra de emisiones. Limitar la venta de derechos de emisión de CO2 de la industria a otros países.

MODELO PRODUCTIVO Valor añadido

- 91. Rendimiento y productividad. Reforma de la función pública para incentivar la productividad en lugar de una bajada de sueldos lineal

- 92. Reforma fiscal. Modificarla para incentivar el trabajo de alto valor añadido y la atracción de talento extranjero.

- 93. Quien contamina paga. Imposición tributaria a las actividades menos sostenibles: por ejemplo, impuesto sobre el CO2.

- 94. Apoyo a las pymes. Devoluciones del IVA mensuales para las empresas en sus primeros años de vida.

- 95. Fomento del alquiler. Eliminar la vivienda de protección oficial en propiedad y volcar todos esos recursos en la vivienda pública en alquiler.

- 96. Vivienda en propiedad. Suprimir con carácter general la desgravación fiscal por compra de vivienda; y equiparación para ciertas rentas a la desgravación por alquiler.

- 97. Garantía al arrendador. Fomentar las garantías a los propietarios de viviendas que las ponen en alquiler, y agilizar los procesos de desahucio.

- 98. Inmigración activa. Impulsar una política de inmigración activa que facilite la entrada de aquellos más necesarios por su cualificación.

- 99. Subasta de telefonía. Subastar las nuevas frecuencias de telefonía móvil en vez de otorgarlas por concurso público. Alemania ingresó 4.384 millones hace un mes por este concepto.

- 100. Sí a la banda ancha. Aumento de la capacidad y velocidad de las conexiones de banda ancha y generalización de Internet móvil para fomentar el teletrabajo, la e-administración y el comercio electrónico.

viernes, 18 de junio de 2010

Rebote terminado, ahora toca bajar

Antes de que nadie me empiece a criticar de bajista quiero recordar que con el Ibex en 8.600 puntos desde Aprendiz de Bolsa dijimos que subiríamos a los 9.700 puntos y si el Dow rompía los 10.300 subiríamos hasta los 10.050 incluso a los 10.450 puntos.

Los 9.700 los tocamos a principios de esta semana, sólo los rompimos cuando el Dow acompaño la rotura del 10.300. Hoy ha tocado el siguiente nivel marcado en los 10.050 puntos.

Todo el rebote se ha producido con el secto bancario liderando como dijimos.

Llegado a este nivel creemos que la serie practicamente se ha completado y que ya queda poco por ganar y mucho por perder. Poco por arriba y muchas cuentas por abajo.

En cuanto a las Ondas creemos que la cuarta Onda de este movimiento podría estar terminando en estos niveles y desde aquí se podría iniciar la Quinta Onda. Esta Onda tendría objetivos por debajo de los 8.000 puntos, incluso podría bajar por debajo de los 7.000 puntos. Un 30% por debajo de estos niveles.

Los niveles a vigilar para la semana que viene:

Resistencias:

10.050-10.100 Máximo de hoy, 50% de la caida y R1.
10.210 R2
10.360 R3 y último máximo relativo
10.450 61.8 Fibo

Soportes

9.810-9.750 S1, mínimos de la sesión de hoy, gap pendiente, línea de tendencia.
9.650 S2 y mínimo relativo
9.530-9.480 S3, 61.8 Fibo
9.410 Mínimo semanal
9.240 Gap pendiente
9.150 38.2Fibo

Para la semana que viene y durante los próximos meses esperamos bajadas en la bolsa española que le lleve a buscar y perforar los mínimos anuales.

Esta es nuestra versión del mercado, sin embargo esto se deberá ir confirmando al superar ciertos niveles.

El rebote iniciado la semana pasada se podría estirar hasta el lunes o martes y le podría llevar hasta los 10.250 y como mucho los 10.450 puntos.

Luego tocará bajada con fuerza. Las bajadas se confirmarán con cierres por debajo de los 9.400 puntos. Cierres por debajo de 9.100 puntos harían buscar de nuevo los 8.600 puntos.

Recomendación: Ajustar stop en posiciones alcistas ganadoras. Stops de largos por debajo de 9.400 puntos.
Toma de posiciones cortas en los 10.000 puntos con stop en los 10.450 puntos.

En nuestra estrategia de trading nos hemos posicionado cortos con el 75% de la posición en los 10.030 puntos del contado. Además en la cartera de medio plazo nos hemos situado cortos con objetivos por debajo de los 8.000 puntos.

jueves, 17 de junio de 2010

Análisis express del Ibex

Esta semana la tengo un poco liada y no puedo hacer un análisis detallado como me gustaría.

La semana pasada con el Ibex en mínimos os comenté que buscaríamos para los vencimientos de esta semana los 9.700 e incluso los 10.050 y 10.450 puntos.

Durante estos días hemos tenido varias noticias macro muy negativas para España, peor de lo esperado. Sin embargo el Ibex ha subido un 12%.

Esto en gran parte es debido a la manipulación por los vencimientos de futuros de este viernes.

Ese día probablemente cerremos en máximos o cerca y la semana que viene, como ha pasado durante todo este año después de vencimientos, bajaremos con fuerza.

Nosotros este viernes intentaremos ponernos cortos para aprovechar los más que probables descensos de la semana que viene.

Los objetivos alcistas para el Ibex son los siguientes:

9.960 puntos
10.050 puntos
10.350 y 10.450 puntos.

Soportes:

9.570
9.400
9.240
9.000

Por debajo de 9.000 puntos perderíamos toda la corrección proporcional y buscaríamos mínimos de nuevo.

Recomendación: Proteger posiciones alcistas ganadoras con stop. Toma de posiciones cortas este viernes o el lunes con la pérdida de niveles de referencia.

martes, 15 de junio de 2010

Análisis técnico del Ibex 15 de Junio

Pido disculpas antes de empezar por la falta de tiempo para poder desarrollar un análisis más extenso.

Como resumen diré que:

El martes estando en 8.600 dijimos que el Ibex rebotaría hasta los 9.700 puntos.

El viernes desarrollamos más la teoría del martes explicando por Ondas de Elliott el espectacular rebote del Ibex.

Después de conseguir los objetivos marcados el martes y el viernes ahora toca una toma de beneficios.
Mañana y gracias al mal cierre americano empezaremos con bajadas.

Incrementadas por Grecias, las noticias sobre la deuda española, etc.

Esta semana recordamos que tenemos vencimientos de futuros y probablemente esté todo algo manipulado. Además tenemos importantes noticias macro y la reforma laboral encima de la mesa. Comprar con el rumor y vender con la noticia suele funcionar en bolsa.

Por otro lado los índices americanos se han chocado contra sus resistencias y han decidido girarse. Mala señal. Además cerraron el hueco bajista que tenían, ya no tienen excusas para seguir bajando. Mala señal.

Con este panorama esperamos bajadas para esta semana en el Ibex. Los objetivos bajistas serían los 9.300 y los 9.000. De no perder estos niveles el Ibex podría intentar atacar de nuevo los 9.700 en busca de la zona 10.000-10.350.

Los niveles a vigilar para mañana son:

Resistencias:

9.700 Fibo y R1
9.790 R2
9.891 R3
9.960 Gap pendiente. Objetivo alcista.
10.050-10.100 Fibo
10.350 Máximo relativo

Soportes:

9.480 Mínimo de hoy y S1
9.380 S2
9.260 Fibo y S3
9000-8.950 Fibo y mínimo relativo importante.

Recomendación: Proteger posiciones largas con stop de beneficios. Toma de posiciones cortas con stop en 9.700 puntos.

En nuestra estrategia abrimos el 50% de posiciones cortas por la mañana en 9.650 puntos. Mañana quizás abramos con hueco bajista. De tal manera que si perforamos un soporte y vamos a buscar el siguiente pondremos el stop en el imnediato superado. Es decir:
De perder los 9.480 y buscar los 9.380, el stop de beneficios lo situaremos en 9.480 puntos.
Nosotros a los niveles marcados le dejaremos 10 ó 20 puntos de holgura para cubrir posibles roturas en falso.
En cualquier caso el stop no pasará de 9.620 cubriendo así beneficios.

viernes, 11 de junio de 2010

¿Se acabó la crisis o no están engañando?

El Ibex ha cerrado con su mayor ascenso semanal desde Julio del año pasado. En la semana se ha apuntado un 7,15% siendo el mejor índice con abultada diferencia.

Pero,¿ a qué es debido esta subida? ¿se ha terminado ya la crisis? ¿ el mundial de fútbol ha solucionado el mundo? ¿será también culpa de Zapatero? ¿Quiere arruinar también a los cortos?

Razones fundamentales serias hay muchas que podéis ver en los medios de comunicación, pero por análisis técnico:

Nosotros este lunes después que el Ibex cerrara en mínimos anuales comentamos que en las próximas sesiones el Ibex rebotaría, en primera instancia hasta los 9.100 y con objetivo los 10.000 puntos.

El martes después de que el Ibex hiciera otro mínimo anual y salvara a última hora los 8.600 puntos expusimos nuestra teoría sobre Ondas de Elliott en la que establecíamos unos objetivos alcistas de 9.700, 10.050 y 10.450.

Hoy el Ibex ha cerrado por encima de los 9.500. Un 10% por encima de cuando escribí ese post.

Todo este movimiento que establecimos esta semana creíamos que se debería de producir de la mano del resto de selectivos internacionales y con el euro apoyando. Sin embargo sólo el Ibex hizo su movimiento y una vez más va a contra corriente del mercado.

Al hacer el movimiento el Ibex en solitario a más de uno le habrá pillado a contra pie. A nosotros mismos, intuir esta subida lo único que hizo es salvarnos con la cartera de medio plazo, con la de trading palmatoria.

Algunos me lo habéis preguntado, así que voy a desarollar un poco más lo de las Ondas de Elliott.

De las cinco ondas de la que se compone el impulso bajista detectamos que podríamos estar al final de la tercera. Esta tendría parada teórica en los 8.400-8.500 puntos. El mínimo fue de 8.560 puntos. De perder estos mínimos los 7.800 puntos serían objetivo. Además coincidentes con un gap en 8.000 puntos.

La onda 4 es correctiva del movimiento. Además es alterna con la Onda 2. La Onda 2 tuvo una estructura compleja, lo que implica que la Onda 4 tenga una estructura sencilla. Es decir un movimiento violento. A las pruebas me remito.

Los objetivos alcistas de la Onda 4 están en los 9.700 puntos, 10.050 y 10.450. Cualquiera de estos puntos puede ser punto de giro y empezar la Onda 5.

Además en esta Onda 4 intuimos que se está desarrollando con otra onda de Elliott.

La onda 3 podría no haber terminado teniendo recorrido hasta los 9.700 puntos. Posteriormente la Onda correctiva 4 bajará al selectivo a los 9.300-9.200 puntos para después iniciar la Onda 5 que le llevaría hasta los 10.000 puntos.

Esta Onda 4 podría tener recorrido bajista hasta los 9.000 puntos.

Resumen: En el corto plazo tendremos una corrección, en el medio plazo un rebote y en el largo plazo más caidas. Y todo eso siempre que el resto de índices lo permitan y no hagan saltar todo el recuento de ondas por los aires.

Para el lunes tenemos una posible subida hasta 9.700 puntos y luego deberíamos tener un recorte hasta la zona de los 9.200-9.300(depende hasta dónde suba el lunes).

De perder esos niveles bajará a buscar los 9.000, cota que no debería perder.

Niveles a vigilar para el lunes:

Resistencias:

9.700 Fibo y R1
9.870 R2
9.960 Gap pendiente. Objetivo alcista.
10.050-10.100 Fibo y R3
10.350 Máximo relativo

Soportes:

9.400 Mínimo relativo
9.334 S1
9.240 Fibo
9.100 S2
9000-8.950 Fibo, S3 y mínimo relativo importante.

Ante los movimientos desacompasados con el resto de índices aconsejamos prudencia y reducir el volumen de negociación. En el medio plazo desaconsejamos la toma de posiciones largas.

En el extremo corto plazo creemos que el movimiento bueno es el lado corto. Pero no tomaremos posiciones ordenándolas 3 días antes para no tener las mismas pilladas. Mejor trabajar a favor de tendencia. Por tanto la operativa que pongo es la que estudiaremos el lunes, pero que no se ejecutará mientras no se cumplan otros condicionantes en el resto de índices.

El lunes intentaremos abrir cortos en la resistencia de los 9.700 y en la resistencia de los 10.000. Además si perdemos los 9.400 estudiaremos la toma de alguna posición corta.

Las posiciones largas las reservaremos para el tramo 9.700-10.000 y en apoyos en los 9.100.

En nuestra operativa de hoy abrimos posiciones cortas que nos hicieron sumar más perdidas en la jornada de hoy. Abrimos cortos con un 25% en 9.280, 25% en 9.450 y todo fuera en 9.550.
Salvaron las BBVA.

Con la cartera de medio plazo seguimos en liquidez e intentaremos posicionarnos cortos en las proximidades de los 10.000 puntos.

Suerte a todos

jueves, 10 de junio de 2010

¿Es esto la subida buena o un rebote?

Llevamos toda la semana hablando de un posible rebote. El martes después de cerrar el Ibex en mínimos anuales comentamos que los objetivos alcistas del Ibex eran los 9.700,10.050 y 10.450 puntos.

Entre la jornada del miércoles y el jueves el Ibex ha recuperado más de un 6%, especialmente empujado por el sector bancario como comentamos.

Hoy ha sido una jornada de menos a más apoyando en la directriz alcista y cerrando el gap pendiente en los 8.730. Después hemos superado los 8.800 con claridad para hacer un descanso en 9.000 y cerrar en la cota de los 9.200 puntos.

Como incoveniente, se ha dejado varias trampas durante esta subida. En 9.050, 9.000 y 8.800. Mañana serán objetivo bajista.

Después de este fuerte rebote creemos que el Ibex tiene que consolidar esta subida.

Además ya queda poco margen antes de enfrentarse con fuertes resistencias.

Los índices internacionales no van a ayudar de momento. El Dow se encuentra a un 1.5% de su principal resistencia en el medio plazo, 10.300. Y por abajo tiene caida hasta los 9.800 e incluso 9.600 por Elliot.

Además el euro/dolar podría seguir cayendo hasta los 1.14/1.16 sino supera los 1.22.

Es decir, desde estos niveles prudencia. Ponerse largo ahora no es la jugada perfecta. Ponerse corto es arriesgado.

Los niveles a vigilar para mañana serán los siguientes:

Resistencias:

9.240 Máximo diario
9.300 Máximo relativo anterior a la subida
9.390 R1
9.500 Máximo relativo

Soportes:

9.100
8.970 Fibo y mínimo relativo
8.860-8.800 S1 y gap
8.720 Mínimo diario

Para los que están comprados con plusvalías aconsejamos cubrir con stop de beneficios. Este podría situarse en los 8.970 puntos.

El martes propusimos una estrategia de pares entrando largo en BBVA y corto en Ibex. Para cubrir parte de las plusvalías se puede poner un stop de beneficios en los 7.90 del BBVA.

En nuestra operativa hoy antes de abrir los americanos intentamos hacer con poco volumen una jugada con cortos. El resumen es que hemos perdido 200 puntos en un 25% de la posición. Es decir 50 puntos.

Para mañana intentaremos abrir cortos de nuevo ante un posible recorte en la próxima semana.

Ante un posible rebote la toma de cortos la plantearemos un 25% en los 9.280 puntos, otro 25% en los 9.450. Las dos operativas con stop por encima de 9.550.

Por otro lado se puede tomar otro 25% de la operación con la pérdida de la directriz bajista de los últimos días. Esta actualmente pasa por los 9.100 puntos y avanza aproximadamente 50 puntos por hora. El stop de esa posición la colocaremos en los 9.240 o en los máximos de la sesión, según que dato sea superior.

miércoles, 9 de junio de 2010

La FED corta las alas al posible rebote

Después del buen cierre americano del lunes hoy hemos asistido a un día de subidas en el contínuo español liderado por el sector bancario.

Con la apertura al alza de los americanos hemos conseguido superar los 8.820 puntos para cerrar en máximos.

Sin embargo a las ocho de la tarde todo se ha torcido al otro lado del charco. La excusa ha sido la FED y las investigaciones acerca del vertido de petróleo. Las compañías energéticas se han derrumbado. BP ha bajado en la bolsa de New York un 16%, un 10% más que en la sesión europea.

El Dow y el SP rompieron las resistencias a primera hora. Sin embargo en las dos últimas horas de cotización lo perdieron todo. Mientras no cerremos por encima de los 10.000 puntos el rebote tendrá que esperar. Es posible que busquemos soportes de nuevo antes de atacar las resistencias de nuevo.
Para mañana tendremos bajadas en Europa a primera hora, que podrían ser nueva oportunidad para hacer intradías alcistas.

Ayer planteamos nuestra visión sobre un posible rebote en las próximas sesiones. Este rebote pasará por cierres encima de los 10.000 puntos del Dow y los 10.300. Sin embargo si el Dow rompe los mínimos el siguiente objetivo serán los 9.400 puntos, con una posible parada intermedia en 9.650 puntos.

Nosotros creemos que el rebote se producirá antes de romper definitivamente los soportes, aunque con la fuerte volatilidad recomendamos reducir sensiblemente el volumen para hacer trading.

Además recordamos que en los próximos días habra noticias macro que deberían condicionar el comportamiento bursatil. En el ámbito local tenemos pendiente la reforma laboral. En el ambito internacional la solución del vertido en el Golfo de México puede dar un impulso alcista a las bolsas.

Noticias macro negativas ... todas las demás. Aunque si son menos malas de lo esperado... subidas.

Por cierto, hablando de noticias malas, mañana tenemos subasta de bonos. Ya veremos como repercute.

En el Ibex tenemos potencial caida hasta los 8.400 puntos. De perderlos el siguiente objetivo serán los 8.000-7.800 puntos. Con las dos opciones el rebote sigue estando vigente con los mismos objetivos. Sin embargo es mejor perderse la primera parte del rebote que quedarse pillado.

En cualquier caso quedarse cortos al cierre en estos niveles es más peligroso que quedarse largos al cierre.

Los soportes para mañana:

8.700
8.560
8.400

Resistencias para mañana:

8.890
9.030
9.250
9.500

Recomendación: Cierre de posiciones alcistas por debajo de los 9.750 del Dow. Compras con poco volumen en zonas de soporte y stop ajustado.

Nosotros ante una potencial caida mañana por la mañana hasta los mínimos de hoy intentaremos "pescar" un 25% de la posición alcista en los 8.650 puntos (a ver si esta entra y no nos quedamos fuera por 10 puntos y perdemos 250 de subida).

Otro 25% lo colocaremos en los 8.570 puntos.

De entrar alguna de estas ordenes y subir el selectivo posteriormente a cerrar el gap de apertura pondremos stop de beneficios por debajo de los 8.800 puntos.

El stop de las dos posiciones con la pérdida de los 8.400 puntos.