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lunes, 31 de enero de 2011

Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 2 de febrero de 2.011


sábado, 29 de enero de 2011

¿Qué pasaría si rebajaran el rating de Estados Unidos?

Los que me seguís hace tiempo en este y otros blogs sabéis mi opinión sobre la economía mundial, las medidas de los gobiernos y las posibles consecuencias.

En "la verdad de la crisis" os conté como en 2.009 el G-20 planteó que el consumo privado se reactivaría a finales de 2.010. En aquel momento las instrucciones del G-20 para reactivar la economía pasaban por asegurar el sistema bancario, endeudarse y hacer gasto útil o no pero que generara empleo. Aquí lo llamaron plan E y se basó en gastar 8.000 millones en obras inútiles que generaran puestos de trabajo. En esos meses vimos como todas nuestras aceras una vez más se volvían a adoquinar, los parques se remodelaban, las calles se hacían peatonales...
8.000 millones tirados a la basura, pero quedo todo precioso  y además se dió empleo durante 6 meses a miles de personas. Esas personas parece que ya no importan, que no tienen derecho a voto.
Este viernes conocimos que el paro alcanzó máximos desde 1.997.

En marzo de 2.010 Europa (Alemania) se dieron cuenta que era probable que no se reactivara el consumo privado para el 2.010, por tanto decidieron cambiar el discurso. Se acabaron las obras absurdas. El objetivo era reducir el déficit, reducir el riesgo de default, reducir las primas de riesgo. Menor inversión pública y reducir el gasto corriente.

Estados Unidos, con elecciones en noviembre, decidió tirar por la calle del medio. ¿Qué no se reactiva la economía? ... Eso es que nos hemos quedado cortos ... Más madera!! Más inversión pública! 
Los yankees son así.

La decisión fue una política conjunta de anunciar un plan de inversiones y devaluar su moneda un 20% para mejorar sus exportaciones. Sin embargo la recuperación económica se les está atragantando y no consiguen que aumente el consumo privado, ni el empleo, ni nada. El castillo de naipes empieza a tambalearse.

Las agencias de calificación ya amenazan con rebajar el rating de Estados Unidos.

¿Qué pasaría si rebajaran el rating de Estados Unidos?

Si eso fuera así, le sería menos rentable endeudarse a los Estados Unidos. Para mantener el sistema debería devaluar la moneda o reducir el déficit.

Quedan 2 años para las siguientes elecciones. No hay presión política.

¿Qué pasaría si Estados Unidos devaluara su moneda?

Si Estados Unidos devalúa su moneda se rompería el sistema actual de exportaciones. Todo el sistema mundial quedaría polarizado por esta medida generando graves desajustes en Europa y Asia. Además recuerdo que las principales materias primas están referenciadas en dólares. En este post podréis ver las consecuencias de la devaluación del dólar este verano en la avena, maíz, oro y plata.
Si eso ocurre las exportaciones europeas se verían reducidas. ¿Sería entonces Alemania el motor de Europa?

¿Qué pasaría si Estados Unidos redujera su déficit?

Actualmente Estados Unidos es el motor del mundo. Si Estados Unidos empuja todos subimos, si estos deciden pararse dejarán de importar, dejarán de consumir. ¿Seguirá siendo Alemania el motor de Europa si Estados Unidos se para?

Y con todo este panorama la excusa para iniciar las bajadas podría ser Egipto, Túnez, Yemen ... la razón es otra.

Soy sólo un aprendiz. No me hagáis mucho caso sobre todo lo dicho.

A la bolsa:



Del Dow comentábamos desde diciembre que tenía proyección a la zona 12.000-12.050 con parada intermedia en 11.870 para después corregir un 8-10%. El máximo de este movimiento han sido los 12.020 y después se ha girado 200 puntos. Si después de esta bajada rompe de nuevo los 12.020 podría estirar la subida hasta los 12.250 y luego los 13.000 y luego ... Luego podría subir hasta el infinito, pero lo normal sería ver recortes para consolidar el 25% de subida desde julio. Esos recortes podrían llevar al Dow a buscar los 11.100 puntos coincidentes con la directriz alcista de largo plazo. De perder esta directriz alcista podría buscar apoyo en los 10.500 con permiso de los 10.900. Si hiciera eso la estructura alcista seguiría intacta, pero un 15% abajo. No es momento de abrir largos.

Queda lejos, pero la pérdida del 10.500 complicaría bastante la figura. Recuerdo que desde 2.009 el Dow ha subido un 85%. No es momento de abrir largos.

El gráfico que cuelgo ahora no es mío. Lo he encontrado en esta página. Manda al Dow a los 2.500 puntos en el largo plazo. Da miedo.

En el corto plazo la pérdida de los 11.740 supondrían mínimos decrecientes. Esa sería la confirmación bajista.

Del Ibex lo que ya sabéis. La superación de los 9.850 con la confirmación de los 10.250 suponían un cambio de tendencia en todos los plazos. El índice se volvía alcista. A mi no me gusta, pero esa es la realidad. Mientras no pierda de nuevo los 9.850 y después los 9.400 lo más probable será ver subidas en el largo plazo.

En el corto plazo la confirmación bajista sería la pérdida de los 10.590 puntos. El cierre del Dow ha sido muy malo y podría traer bajadas a primera hora del lunes, sin embargo es probable que nos den al menos un 10.800 antes de continuar las bajadas.

10.400-10.000 son los Fibos de referencia. En cualquier caso no debería perder los 9.850.
Las referencias bajistas del resto de índices:
  • Eurostoxx: 2.900 a precios de cierre
  • Sp500: 1.260 a precios de cierre
  • Dax: 7.000  a precios de cierre
Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.960
  • 11.020 máximo relativo
  • 11.560
Los soportes:
  • 10.590
  • 10.480
  • 10.400 Fibo y soporte
  • 10.250-200 mínimo relativo y media 200 sesiones
  • 10.000 Fibo
  • 9.850
  • 9.388-450 directriz alcista y mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos 

Pd: Aunque sigo siendo un privilegiado de la sociedad, si alguien conoce un trabajo en Madrid que encaje con el perfil de un Ingeniero de Caminos con 6 años de experiencia que me lo haga saber.

Pivotes, soportes y resistencias 34 valores Ibex para el 31 de enero de 2.011


viernes, 28 de enero de 2011

Niveles clave para que continúen las subidas en la bolsa

La mayor parte de los analistas estamos esperando una corrección importante en los principales índices mundiales que después de subir un 20% en 6 meses están ante importantes resistencias y en sobrecompra. Pero los índices no corrigen.

El estado actual de los principales índices es el siguiente:
  • Dow Jones: Subida de un 85% desde marzo de 2.009. Subida del 21% desde septiembre de 2.010. RSI en 79. Por recuento le podrían quedar otros 50 puntos, después lo normal sería ver recortes de unos 1.000 puntos. Dicho eso puede subir a 12.200-12.500 o indefinidamente.
  • SP500: Subida de un 95% desde marzo de 2.009. Subida del 25% desde septiembre de 2.010. RSI en 71. Le podría quedar otro 1% de subida, después lo normal sería ver recortes de unos 100 puntos. Dicho eso puede subir a 1.440-1.500 o indefinidamente.
  • Dax: Subida de un 100% desde marzo de 2.009. Subida del 23% desde septiembre de 2.010. RSI en 62. Le podría quedar otro 1% de subida, después lo normal sería ver recortes de unos 600 puntos. Dicho eso puede subir a sin descanso hasta los 8.100.
  • Eurostoxx 50: Subida de un 70% desde marzo de 2.009. Subida del 14% desde noviembre de 2.010. RSI en 66. Los 3.050 (2% adicional) han servido de resistencia los últimos dos años. Antes de romper esa resistencia es probable que consolide parte del movimiento precedente.
Del Ibex algunos inversores descuentan que romperemos los máximos precedentes por pocos puntos y nos giraremos con fuerza.Yo no lo descarto, mi opinión ya la sabéis, pero si rompe el anterior máximo supondría máximos y mínimos crecientes. Así no se baja.

Es probable que después de hacer el 10.942 se gire con fuerza, pero después de recuperar 350 puntos es probable que no quiera parar en ese punto. La siguiente referencia serían los 11.020. Es probable que después de hacer 11.021 se gire con fuerza, pero después de subir 1.800 puntos es probable que no quiera parar.

Mientras no se giren es mejor dejarlos subir.

¿Cuándo sabremos que se han girado los índices? Cuando hagan mínimos decrecientes se habrán girado. Mientras tanto apoyo en esos niveles deberían ser compra, no venta.
  • Ibex: 10.590
  • Dow Jones: 10.740
  • SP500: 1.270
  • Dax: 7.000
  • Eurostoxx: 2.900

Hoy me han preguntado por un valor que creo que puede ser interesante por rentabilidad-riesgo. Desde los mínimos de 2.009 Técnicas Reunidas ha subido un 250%. La directriz alcista parece un soporte fiable que está a menos de un 5% desde estos niveles. La rotura de los 48€ daría un nuevo tramo alcista para buscar los máximos históricos. 
Apoyos en la directriz o superación de los 48€ podrían ser opción de compra.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.900
  • 10.940
  • 11.020 máximo relativo
  • 11.560
Los soportes:
  • 10.620
  • 10.480
  • 10.400
  • 10.250
  • 9.850
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada. 
 
Suerte a todos

miércoles, 26 de enero de 2011

Tercer día de más a menos

Tercer día consecutivo con vela roja en el Ibex. Hoy ha sido un día de poco rango cerrando planos y en mínimos de la sesión. Está débil el índice español.
El resto de plazas europeas con subidas entre el 0.50%-1%.

Al otro lado del charco nuevo máximo relativo. Sin embargo la FED sigue sin ver mejorías en la creación de empleo. Tanta inyección de liquidez para nada. ¿Cuánto durara el castillo de naipes?

Aquí el escenario sigue igual. Lo más probable sería ver apoyos en la zona de 10.400 antes de replantear nuevas subidas. En el corto plazo la pérdida del 10.620 traerá nuevas caídas. Por arriba los principales niveles son 10.850-10.940.

Además quiero destacar la noticia que nos ha pasado Caliteline. Es la sentencia de un juez en la que dice que el propietario de una casa embargada no debe seguir pagando aunque la casa valga menos que lo que quede de hipoteca. La medida es probable que le siente mal a la banca, pero seguro que a muchos ciudadanos les dará un respiro.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.850
  • 10.940
  • 11.020 máximo relativo
  • 11.560
Los soportes:
  • 10.620
  • 10.480
  • 10.400
  • 10.250
  • 9.850
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos

Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 27 de enero de 2.011


No me gusta


Con las subidas de estas dos semanas comentábamos la posibilidad de que hubiera cambiado la tendencia de largo plazo; algo que nada tiene que ver con la situación fundamental de España, pero que era lo que marcaba el análisis técnico. Esa es la hipótesis con la que debemos trabajar hasta que se demuestre lo contrario. La hipótesis de subidas en el largo plazo. Sin embargo no me gusta lo que veo:
  • No me gusta como han subido los valores
  • No me gusta el movimiento del Ibex el día de los vencimientos
  • No me gusta el movimiento de las manos fuertes
  • No me gustan las velas en las bajadas de estos días cuando aún siguen distribuyendo el resto de plazas
No me gusta. Me huele raro. Será que soy demasiado negativo.

Las bajadas de estos días son normales. Son movimientos de consolidación necesarios para poder continuar la tendencia alcista. Bajadas a los niveles de 10.400-10.000 son normales, nada preocupante. Incluso mientras no perdiera los 9.850 no pasaría nada.

En el corto plazo podríamos visitar la zona del 10.400. Si apoya en ese nivel y supera máximos continúa la alcista. Si desde este 10.630 de hoy supera el máximo aún le quedaría parte de subida por corregir.

Si mañana continuaran las bajadas en 10.350 coincide el Fibo de toda la subida y S3 y en 10.480 un mínimo relativo y S2.

Si empezamos con gap alcista es probable que en 10.770 (máximo R1) se pare y gire.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.850
  • 10.940
  • 11.020 máximo relativo
  • 11.560
Los soportes:
  • 10.620
  • 10.480
  • 10.400
  • 10.250
  • 9.850
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.


Suerte a todos

lunes, 24 de enero de 2011

Al grano


Ayer conté toda la paja. Hoy intentaré ir al grano.

Antes de nada quiero destacar el fuerte volumen en las subidas de estas dos semanas. Eso y que las manos fuertes no han acompañado el movimiento. Curioso.

De la jornada de hoy me quedo con el nuevo máximo del Dow con cierre prácticamente en máximos. Podría subir de forma indefinida, pero lo normal es que en estos niveles (12.000-12.050) terminara. El RSI es de 78, pero mientras no haga un mínimo relativo lo más correcto sería seguir del lado largo. El nivel a vigilar los 11.740.

Por su parte al Eurostoxx le podría quedar subida hasta los 3.050. Lo normal sería ver recortes antes de atacar dicha cota. El mínimo de hoy en 2.950 es la primera pista bajista.

El Ibex hoy ha consolidado parte de la subida. Nada grave. Mientras respete el mínimo de hoy sigue la alcista.

En el análisis del fin de semana plantéabamos una posible figura para el intradía de hoy. Subida hasta el 10.900 (en 10.925 se ha parado) y después pérdida de los 10.810. El que la ha podido aprovecharla le ha sacado 200 puntos al mercado.

Para mañana la alcista  inciada en los 10.690 podría continuar hasta la zona 840-850, si después se gira y pierde los mínimos de hoy tendremos máximos y mínimos crecientes; el mercado podría entrar en tendencia bajista de corto plazo.

Por arriba la rotura del 940 daría un nuevo tramo alcista.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.940
  • 11.020 máximo relativo
  • 11.560
Los soportes:
  • 10.690
  • 10.480
  • 10.400
  • 10.250
  • 9.850
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos

Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 25 de enero de 2.011


domingo, 23 de enero de 2011

¿Es ahora momento de invertir en bolsa?


En el primer post del año dimos nuestra versión sobre lo que haría la bolsa este año. Básicamente comentábamos que el Ibex bajaría por debajo de los mínimos del 2.009. Desde entonces el Ibex ha subido un 10%. La ampliación del Fondo de Rescate y la compra de deuda del BCE han cambiado la situación actual de España. El diferencial con el bono alemán se ha relajado y parece más lejano un posible rescate a España.  Aunque la situación macro de España sigue igual la bajista de largo plazo queda cancelada mientras no se pierdan de nuevo los 9.400 puntos.

¿Se ha terminado ya la crisis en España? No
Entonces, ¿qué es lo que realmente ha pasado?

Los mercados descontaban una intervención de España y los especuladores empujaban en esa dirección. Esto implicaba que tarde o temprano la prima de riesgo se situara cercana de los 500 puntos básicos para el país, 700 para los bluechips y 1.500 para el resto de chicharros. Algo que haría insostenible la financiación del país.
Sin embargo los gobiernos se han plantado. Mientras ellos puedan imprimir papel nadie colapsará su economía. Están dispuestos a imprimir todo el papel necesario para comprar la deuda periférica. El mensaje a los mercados es claro. Se acabaron los cortos.

En la última semana la prima de riesgo ha bajado 30 puntos básicos. España ahora es un 0.30% más rica esta semana. Menos pobre quiero decir. Las noticias son perfectas para la economía española. Si nada cambia seguiremos en crisis pero no colapsaremos. Las empresas que van bien seguirán bien y no se verán arrastradas por el riesgo país. La economía real no mejorará mucho, pero es probable que tampoco empeore de forma drástica en los próximos meses.

Durante estas dos semanas hemos asistido a una constante cancelación de cortos. Las empresas que más han subido han sido son las que más posiciones bajistas tenían abiertas. Sector bancario y empresas fuertemente endeudadas han sido las ganadoras.

¿Ha terminado ya este rebote? Es probable, pero no se sabe. Pueden seguir subiendo. Subir pueden subir hasta el infinito, bajar sólo hasta cero. Ese es el problema de los cortos.


Y después de subir un 16%, ¿cómo está el Ibex respecto del resto de índices?

Sobre los máximos del 2.007 los índices están:
  • Ibex          -32%
  • Dax           -12%
  • FTSE         -12%
  • Cac           -34%
  • PSI20        -42%
  • MIB           -50%
  • Eurostoxx  -35%
  • Dow Jones -15%
  • Sp500        -17%
  • Nikkei       -43%
La subida de estas dos semanas ha servido para cobrarse los atrasos. Cuando la consolide el Ibex podrá comportarse de forma similar a como lo hacen el resto de índices. Lo hará con su beta, pero probablemente en la misma dirección, no como ahora.

¿Qué harán el resto de índices a partir de ahora?

Es posible que suban de forma indefinida, pero es más probable que estén cerca o muy cerca de girarse todos y empezar un proceso correctivo. Sin entrar en más detalles, por su similitud con el Ibex es interesante vigilar los 3.050 puntos del Eurostoxx. Una rotura al alza de ese nivel traería un nuevo tramo alcista.

Aunque los demás índices corrijan el zonal que nunca debería perder el Ibex sería los 9.200-9.400. Si los vuelve a perder se reactivaría la bajista de largo plazo.


Entonces, ¿es momento ahora de invertir en bolsa?

Ahora la situación ha cambiado. Mientras no se pierda los 9.400 lo más normal sería ver subidas en el largo plazo. Es decir, la tendencia ha cambiado. Ya tenemos un stop fiable sobre en el que diferencial la alcista de la bajista. Sin embargo abrir largos ahora deja el stop demasiado lejos.

En nuestra estrategia al ser bajistas en el largo plazo recomendábamos mantener abiertas las posiciones cortas con stop de protección en los 9.850 y en cualquier caso los 10.250-10.400. Ese habría sido el momento correcto de incorporarse a la tendencia alcista. La subida fue en vertical y nos dejó fuera. Ahora es tarde. Ese tren se ha ido.

¿Ahora qué?

El Ibex debería recortar parte de la subida en vertical de estas dos semanas. El Fibo de toda la subida lo manda a la zona 10.400-10.000. La estrategia más sensata sería esperar recortes hasta los 10.400 puntos y cuando supere de nuevo los máximos de este movimiento abrir largos y poner stop en los mínimos de ese posible recorte. En ese momento tendríamos máximos y mínimos crecientes.

Otra opción sería abrir largos si apoyan en 10.400 ó 10.000 puntos. Sin embargo el stop quedaría muy lejos.

Y recuerdo que esta semana hemos aprendido algo. Nadie sabe qué pasará en el futuro. Lo importante es respetar los stops. El Ibex puede seguir otros dos años en un lateral 9.000-11.000 o puede girarse y buscar los mínimos de 2.009. Lo importante es respetar los stops.

¿En qué nivel acabará esta subida?

Este viernes teníamos vencimientos de futuros y es posible que hayamos asistido al último estirón alcista. En 11.020 tenemos el último máximo relativo y por encima el siguiente máximo relativo estaría en los 11.600 puntos.

Voy a recordar el pasado por si eso nos ayuda a intuir el futuro.
  • El 19 de octubre, después de subir 1.300 puntos, el Ibex rompió el máximo precedente. Lo rompió por 70 puntos formando una figura de máximos y mínimos crecientes. En ese momento se cancelaban varios productos. Después se giro y perdió 1.800 puntos.
  • El 22 de diciembre, después de subir 400 puntos, el Ibex rompió el máximo precedente. Lo rompió por 30 puntos. Después se giró y perdió 800 puntos.
Para terminar de liarla recuerdo que el Dow sumó un nuevo máximo relativo este viernes.


En el corto plazo el primer nivel real de control son los 10.600 puntos. Por encima de este nivel tenemos dos directrices alcistas que nos pueden dar una pista bajista.

El vencimiento del futuro del Ibex era el viernes a las 16:45. En la siguiente media hora el Ibex se dejó 130 puntos. Los tibus son así. Empapelan y sueltan.
En el intradía del lunes podríamos asistir a un movimiento correctivo de esa bajada. En 10.900 está el Fibo y un gap en el gráfico de minutos. Si después perdemos los 10.800 asistiríamos a máximos y mínimos crecientes y a la pérdida de la primera directriz alcista.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.940
  • 11.020 máximo relativo
  • 11.560
Los soportes:
  • 10.800
  • 10.590
  • 10.480
  • 10.400
  • 10.250
  • 9.850
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos

Pd: Hace poco una persona dijo que le gustaban mis análisis porque tenían poca paja y mucho grano. Espero que encuentres el grano hoy.

Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 24 de enero de 2.011


miércoles, 19 de enero de 2011

¿Podrá el Ibex subir mientras el resto de plazas bajan?



El Ibex se ha dedicado los últimos 6 meses a bajar mientras el resto de plazas rompían máximos. Si el resto de plazas consolida los máximos, ¿será el Ibex capaz de subir mientras todos bajen?

En estos niveles (10.600-10.660) coincide la directriz bajista de medio y largo. Su superación supondría la última excusa para el cambio de tendencia. Después debería consolidar parte de la subida, pero algo habría cambiado. Nunca más debería perder los 9.200 puntos para creer en la alcista.

Después de subir 1.200 puntos del tirón y ante la importante resistencia que supone la directriz bajista el Ibex ha bajado hoy un 0.25%. Ha bajado por culpa de otros; arrastrado por el resto de índices:

  • Londres:   -1.32%
  • Francia:     -0.90%
  • Alemania   -0.85%
  • Eurostoxx  -0.74%
Ole mi Ibex! El primero de la clase! Sino lo paran se sale. 

La versión sobre la proyección alcista de los principales índices ya la sabéis. Esta todo cerca o muy cerca de terminarse.

Vamos a ver ahora cómo están los índices respecto de los mínimos que hicieron la semana pasada:
  • Ibex: Mínimo 9.388. Un 11% arriba.
  • FTSE: Mínimo 5.900. Un 1.2% arriba.
  • CAC 40: Mínimo 3.790. Un 4% arriba.
  • DAX: Mínimo 6.838. Un 3.15% arriba.
  • Eurostoxx: Mínimo 2.750. Un 5.40% arriba.
  • Dow Jones: Mínimo 11.570. Un 2% arriba.
No parecen muy alejados en la mayor parte de los casos, alguna notica mal intencionada sobre, pongamos, Grecia podría acercarlos de forma peligrosa. La pérdida supondría mínimos decrecientes = problemas.

Si eso se produce así es probable que el Ibex presente oportunidad de compra para los largos. Los principales soportes serían 10.250-9.850-9.400.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.660 directriz bajista
  • 11.020 máximo relativo
Los soportes:
  • 10.480
  • 10.400
  • 10.250
  • 9.850-9.800 Fibo y actual soporte
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 9.300 Gap
  • 9.200 Mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos

Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 20 de enero de 2.011


Suma y sigue


En las últimas 6 sesiones el Ibex ha subido desde mínimos un 13%. La euforia se ha apoderado del mercado. La zona de 10.400 ha servido como excusa sólo durante 3 días. Sino fuera por la directriz bajista todos diríamos que el mercado se va directo a los 11.000 puntos.

Es curioso comprobar como se interpretan las noticias algunas veces en el mercado. En la última semana todos los datos negativos se han ignorado. Los buenos se han cotizado todos. Hoy el Tesoro ha colocado con nota la deuda. Noticia excelente para la economía española. Sin embargo las subidas de la semana pasada decían que se producían porque el mercado descontaba una ampliación del Fondo de Rescate. Hoy han dicho que no, que era broma. ¿Ha bajado la bolsa el 10% que subió por esos rumores? Hoy no, mañaaaaaaaaaaaaana. Es curioso.

La bolsa desde mínimos ha subido un 13%, pero es que además es altamente probable que haya cambiado la tendencia de largo plazo y sin embargo sigue todo igual. Los activos inmobiliarios de los bancos valen tan poco que están a punto de pasar a pasivos, los estress test no parece que quieran suaviazarlios, la mora de la banca alcanza record de 14 años, pero sobre todo la economía española no creará empleo neto hasta el 2.013.

Las noticias buenas del todo no parecen, pero si quieren subir no seremos nosotros los que le llevemos la contraria.

A la bolsa.

Del Dow Jones llevamos tiempo diciendo que tenía proyección alcista hasta los 11.870. y una posible estirada a los 12.000-12.050. Hemos llegado a los 11.870. ¿Ahora qué? Ahora lo normal sería ver recortes para consolidar una subida del 24% en 6 meses. Pero pueden subir de forma continua otros 6 meses. No lo pongo en duda.

El Dax, misma película, proyección hasta los 7.160-7.230. Lo normal sería que recortada parte del 22% de subida de los últimos 5 meses. Pero puede subir de forma indefinida.

El Ibex tiene parada por las directrices bajistas en la zona 10.600-10.660. No sería la primera vez que después de romper una directriz por 50-100 puntos se gira más de 1.000 en el sentido opuesto. Sin embargo la fuerza que está mostrando el Ibex invita a pensar que podría romperla y buscar los 11.000 puntos. Los stops para los alcistas se podrían subir a la zona 10.400-10.250. En cualquier caso no debería perder los 9.800 puntos.

Para el que se quiera incorporar a la alcista recuerdo que han subido 1.200 puntos. Llega tarde. Es mejor esperar que recorte y que el stop optimice la ecuación rentabilidad/riesgo.

Hoy Locoo nos ha dejado un vídeo muy interesante sobre la crisis. Es de un verde/izquierdoso del parlamento europeo. Creo que os va a gustar. Es de mayo; de aquella el Ibex estaba en 8.550. Si estabais largos ya sabéis a quién debéis agradecérselo.




Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.660 directriz bajista
  • 11.020 máximo relativo
Los soportes:
  • 10.480
  • 10.400
  • 10.250
  • 9.850-9.800 Fibo y actual soporte
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 9.300 Gap
  • 9.200 Mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos


Pd: En este análisis dice que el Dow podría bajar hasta los 3.000 puntos. Luego no me digáis a mi exagerado.

lunes, 17 de enero de 2011

¿Distribución o consolidación?


Las fuertes subidas de la semana pasada podrían cambiar el escenario de largo plazo. La subida en vertical, con volumen y  superando niveles clave nos hacen cuestionarnos el escenario. Nuestra visión para este año ya la sabéis, pero todo cambiaría con la superación de la directriz bajista de largo plazo y los 11.000 puntos.

Los índices internacionales deberían recortar y eso arrastrar al Ibex, pero pueden subir de forma indefinida o pueden bajar con fuerza mientras el Ibex sigue la alcista.

Si la alcista es la buena cambiaremos el chip y ganaremos con los largos no sólo en el trading, sino en la cartera de largo plazo.

De todas maneras yo soy sólo un aprendiz. Así que no me hagáis mucho caso.

En el corto plazo, de momento, tenemos más flor. Así que vamos a centrarnos en ello.

La subida en vertical tenía parada obligada en los 10.400 puntos. Los movimientos de estos días tienen dos lecturas. Las manos fuertes siguen empapelando arriba o se necesita una consolidación para seguir atacando niveles. Cada uno que vea el vaso como quiera. A mi me da igual si el vaso está medio lleno o medio vacío sino calma mi sed. Me da igual si está alcista o bajista, lo importante es tener puntos en los que la ecuación rentabilidad/riesgo sea óptima.

En estos niveles lo normal sería que apoyaran en los 10.000 puntos, sin perforar en ningún caso los 9.800. Si pierden los 9.800 la tenemos liada de nuevo. Volveremos a hablar del apocalipsis, el rescate, los 5.000 y bla, bla, bla. Es decir, todos los largos abiertos estos días se deberían cancelar con la pérdida de los 9.800.

La superación de los 10.420-10.450 podría darle proyección hasta los 10.660. De superar ese nivel su objetivo serían los 11.000 puntos. De buscar esos 11.000 el recorte proporcional le llevaría de nuevo por debajo de los 10.400 puntos.

Abrir cortos en la zona 10.400-10.600 prácticamente asegura el beneficio en la operación. Abrir largos en 10.000 puntos ofrece una ecuación rentabilidad/riesgo muy interesante. La salida del rango 10.250-10.400 puede ofrecer alternativas para trading.

Algunos os preguntaréis que porqué he cambiado de discurso. No lo cambio, lo recuerdo. No sabemos que pasará con el Ibex, somos aprendices, no adivinos. La pérdida o superación de ciertos niveles aumentan las probabilidades de que posteriormente ocurra una cosa u otra. La semana pasada tuvimos un aviso. Lo importante es tener clara la estrategia y colocar el stop para disminuir las pérdidas en caso de error.
Si tú tienes claro que se va a 17.000 abre largos con todo lo que puedas y no pongas stop para que no te lo salen. Si tienes claro que se va 5.000 pilla cortos y no te preocupes del stop.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.420 máximo relativo
  • 10.660 directriz bajista
  • 11.020 máximo relativo
Los soportes:
  • 10.250
  • 10.020 Fibo
  • 9.850-9.800 Fibo y actual soporte
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 9.300 Gap
  • 9.200 Mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos

Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 18 de enero de 2.011


domingo, 16 de enero de 2011

¿Qué ha pasado esta semana en la bolsa?

No se puede ir uno tranquilo de vacaciones 3 días. Descuido esto y la que me liáis...

El día que nos fuimos dejamos el Ibex en 9.400 puntos después de deshacer en 9.435 los cortos abiertos en 9.800. La estructura bajista cambiaría por encima de los 9.850 puntos y se deberían cancelar todos los cortos.

¿Qué ha pasado esta semana?

Hemos asistido a una espectacular cancelación de cortos debido a 'determinadas' filtraciones.  Subida del 11% desde mínimos. La verdad aún no la sabemos. Las excusas que nos han dado son las siguientes:
  • Buena colocación de deuda de España y Portugal
  • Rumores de ampliación del fondo de rescate de la UE
  • Rumores de que el fondo de rescate comprará deuda de los países periféricos
No parecen excusas suficientes porque:
  • España y Portugal han colocado un 2% de todo lo que tienen que colocar este año. Pecata minuta.
  • La ampliación del fondo de rescate no mejora la situación económica de España o Portugal. Siguen los mismos problemas sistémicos en ambos países.
  • La compra de deuda bajaría el interés medio esta deuda. Es la mejor noticia, pero quizás Alemania, Francia o Inglaterra no quieran comprar deuda de países periféricos.
Otra historia son las noticias que no sabemos todavía. Esta semana tenemos el lunes reunión del Eurogrupo y el martes reunión del Ecofin. Quizás sepamos algo más.


¿Y la bolsa cómo queda?

Nuestra visión bajista de largo plazo sigue intacta, aunque movimientos así nos recuerdan que es vital fijar los stop para asegurar los beneficios. Por técnico la proyección sigue mandando al Ibex por debajo de los mínimos de 2.009, pero una recuperación real de la economía española podría llevar al selectivo a recuperar todos los atrasos.

Movimientos como el de esta semana son habituales en mercados bajistas. Las dos mayores subidas de la historia en el Ibex se han producido durante esta crisis:
  • El 10 de mayo de 2.010 la bolsa subió un 14.43%. Dos semanas después lo había perdido todo. 
  • El 13 de Octubre de 2.009 el Ibex subió un 10%, al día siguiente llegó a subir otro 6%. Dos semanas después perdió todo lo ganado y otro 10%.
La directriz alcista se ha convertido en clave y punto de basculación que no debería perder para mantener la figura alcista. Actualmente pasa por los 9.400 puntos y en 9.200 tenemos un mínimo relativo. Por debajo cortos o liquidez.

Por arriba la directriz bajista de largo plazo pasa actualmente por los 10.660. Este podría ser el punto de basculación en el corto plazo. Se podría producir una rotura en falso; pero en cualquier caso por encima de los 11.000 puntos tendríamos un cambio de tendencia en el largo plazo.

En el corto plazo a parte de las resistencias diarias podríamos tener excusa antes de llegar a los 10.600. A partir de 10.500 estudiaremos posicionarnos bajistas.

Por abajo la pérdida de los 10.250 iniciaría un nuevo tramo bajista. Los Fibos de referencia son 10.000 y 9.800. 

Recuerdo que la compra de las manos fuertes en esta subida se concentra entre los 9.600 y 9.900.

Y de los valores directores, ¿qué? 

No hay cambio de tendencia en el largo plazo en ninguno de los valores. Pese a subir un 20% la banca sigue bajista


Telefónica por encima de 19€ iniciaría un nuevo tramo alcista. La pista alcista sería la superación de los 18.30€. La pérdida de los 16.20-15.80€ supondría la cancelación de todas las posiciones alcistas.


Desde mínimos Santander ha subido un 18%. Sigue bajista por debajo de 9.80-10.50. Los 7.00€ sigue siendo la clave alcista. 


Desde mínimos BBVA ha subido un 23%. Sigue bajista por debajo de 8.90-9.80. Los 6.80€ sigue siendo la clave alcista.


Iberdrola está en una zona clave que podría suponer un cambio de tendencia. La alcista se podría estirar hasta los 6.20€, después es probable asistir a una corrección. Los mínimos de esta semana se deberían respetar para mantener la alcista.



Sigue alcista. Los 24.30 son la siguiente referencia. Los 19.80-17.90 son los soportes.


¿Qué han hecho el resto de índices internacionales?

Mientras el Ibex ha subido un 11% los índices directores han subido un 2-3%. El Dow, Dax y FTSE están a punto de girarse e iniciar un tramo bajista. Aunque el Eurostoxx, Cac e Ibex han roto ciertas resistencias su tendencia de largo plazo aún no ha cambiado.


El escenario del Dow sigue intacto. Subidas hasta los 11.870 y estirada posible hasta los 12.000 puntos. Después lo normal será un recorte cercano al menos a los 1.000 puntos. Esta semana han subido un 2%.


El Dax en 7.230 debería terminar su tramo alcista. Podría incluso encontrar parada en los 7.160 puntos. Después lo normal sería ver recortes para buscar apoyo en los 6.600-6.300. Esta semana ha subido un 3.60%


Debido a la ponderación al sector bancario ha sido después del Ibex el mejor índice. Ha subido un 6% superando los 2.900 puntos. La siguiente excusa son los 3.050 puntos que probablemente coincidan con los 11.000 del Ibex. Por encima es probable que cambiara la tendencia de largo plazo.


El FTSE ha sido el peor índice de la semana subiendo menos de un 1% desde mínimos. Aunque la alcista podría continuar hasta los 6.400 lo normal sería encontrar parada en los 6.100-6.150. Después lo normal sería ver apoyos en la directriz alcista o en los 5.500 puntos.


El Cac 40 tiene la misma figura que el Eurostoxx, por encima de 4.100 cambio de tendencia. Esta semana ha subido un 5% desde mínimos.


Subida del 7% y sigue bajista. Por debajo de los 9.000 puntos es mejor ni tocar el índice portugués.

Resumen:

La subida del Ibex puede suponer el inicio de un cambio de tendencia. Este cambio se produciría por encima de los 10.700 puntos y se confirmaría por encima de los 11.000 puntos. Si esta fuera la alternativa correcta lo normal sería ver recortes de consolidación al menos hasta los 10.000 puntos. Yo sigo creyendo en la bajista. El tiempo nos pondrá a cada uno en nuestro sitio. Si el mercado quiere subir subiremos con él.

Además los índices directores están a punto de girarse e iniciar un tramo correctivo. Si esto se produce así es poco probable ver subidas sostenidas en el Ibex.

Los niveles a vigilar del Ibex:

Las resistencias: 
  • 10.420 máximo relativo
  • 10.660 directriz bajista
  • 11.020 máximo relativo
Los soportes:
  • 10.250
  • 10.020 Fibo
  • 9.850-9.800 Fibo y actual soporte
  • 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
  • 9.300 Gap
  • 9.200 Mínimo relativo
  • 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos
 
Pd: Recuerdo que pinchando sobre el gráfico podréis verlo ampliado. 


Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 17 de enero de 2.011


jueves, 13 de enero de 2011

¿Cambio de tendencia?


En los últimos 3 días hemos subido 1.000 puntos en vertical. Estas subidas son frecuentes en mercados bajistas o en cambio de tendencia. En mercados bajistas se producen después de fuertes bajadas y no superan el máximo precedente. En esta subida hemos superado dos máximos precedentes consecutivos. Sin embargo un cambio de tendencia supondría cambiar muchas cosas en los fundamentales.

Es probable que nadie nos lo haya dicho y se haya terminado ya la crisis. No lo sabemos, pero España ya coloca su deuda con un diferencial por debajo de los 100 puntos con Alemania. No lo sabemos, pero en España cotizan más del 40% de la población real. No lo sabemos, pero los activos inmobiliarios de los bancos están tasados por debajo de su precio real. No lo sabemos ...

Si todo eso fuera verdad, que no lo dudo, es probable que la subida fuera acompañada de todos los valores. Se hace raro ver subidas subidas de un 10% en el índice y que algunos valores estén en rojo. Llámame pesimista. 

Si todo fuera verdad el Ibex tiene mucho tiempo perdido con el resto de plazas. Subidas así 3 semanas consecutivas no le pondrían al mismo nivel que sus homólogas.

Y ahora, qué?

Superando los 10.400 que márcabamos ayer, las siguientes referencias alcistas están en los 10.660 y los 11.000 puntos. Por encima supondría un cambio de tendencia en el largo plazo. Parecen lejanas, pero también parecían lejanos los 9.850 cuando en 9.400 dijimos que su superación supondría un cambio de tendencia en el corto plazo.

Es posible que llegue a 11.000 y no pare y siga hasta 12.000 sin corregir. En bolsa todo es posible. Subidas así se antojan poco probables.

Las referencias ahora por abajo se situan en los 10.000 y los 9.850-9.800.

Cuando el mercado está en pánico comprador o vendedor es mejor estar lejos de él sino formamos parte de la corriente ganadora. Es difícil comprar en mínimos y vender en máximos.

Suerte a todos en vuestra operativa