No se puede ir uno tranquilo de vacaciones 3 días. Descuido esto y la que me liáis...
El día que nos fuimos dejamos el Ibex en 9.400 puntos después de deshacer en 9.435 los cortos abiertos en 9.800. La estructura bajista cambiaría por encima de los 9.850 puntos y se deberían cancelar todos los cortos.
¿Qué ha pasado esta semana?
Hemos asistido a una espectacular cancelación de cortos debido a 'determinadas' filtraciones. Subida del 11% desde mínimos. La verdad aún no la sabemos. Las excusas que nos han dado son las siguientes:
- Buena colocación de deuda de España y Portugal
- Rumores de ampliación del fondo de rescate de la UE
- Rumores de que el fondo de rescate comprará deuda de los países periféricos
No parecen excusas suficientes porque:
- España y Portugal han colocado un 2% de todo lo que tienen que colocar este año. Pecata minuta.
- La ampliación del fondo de rescate no mejora la situación económica de España o Portugal. Siguen los mismos problemas sistémicos en ambos países.
- La compra de deuda bajaría el interés medio esta deuda. Es la mejor noticia, pero quizás Alemania, Francia o Inglaterra no quieran comprar deuda de países periféricos.
Otra historia son las noticias que no sabemos todavía. Esta semana tenemos el lunes reunión del Eurogrupo y el martes reunión del Ecofin. Quizás sepamos algo más.
¿Y la bolsa cómo queda?
Nuestra visión bajista de largo plazo sigue intacta, aunque movimientos así nos recuerdan que es vital fijar los stop para asegurar los beneficios. Por técnico la proyección sigue mandando al Ibex por debajo de los mínimos de 2.009, pero una recuperación real de la economía española podría llevar al selectivo a recuperar todos los atrasos.
Movimientos como el de esta semana son habituales en mercados bajistas. Las dos mayores subidas de la historia en el Ibex se han producido durante esta crisis:
Movimientos como el de esta semana son habituales en mercados bajistas. Las dos mayores subidas de la historia en el Ibex se han producido durante esta crisis:
- El 10 de mayo de 2.010 la bolsa subió un 14.43%. Dos semanas después lo había perdido todo.
- El 13 de Octubre de 2.009 el Ibex subió un 10%, al día siguiente llegó a subir otro 6%. Dos semanas después perdió todo lo ganado y otro 10%.
La directriz alcista se ha convertido en clave y punto de basculación que no debería perder para mantener la figura alcista. Actualmente pasa por los 9.400 puntos y en 9.200 tenemos un mínimo relativo. Por debajo cortos o liquidez.
Por arriba la directriz bajista de largo plazo pasa actualmente por los 10.660. Este podría ser el punto de basculación en el corto plazo. Se podría producir una rotura en falso; pero en cualquier caso por encima de los 11.000 puntos tendríamos un cambio de tendencia en el largo plazo.
En el corto plazo a parte de las resistencias diarias podríamos tener excusa antes de llegar a los 10.600. A partir de 10.500 estudiaremos posicionarnos bajistas.
Por abajo la pérdida de los 10.250 iniciaría un nuevo tramo bajista. Los Fibos de referencia son 10.000 y 9.800.
Recuerdo que la compra de las manos fuertes en esta subida se concentra entre los 9.600 y 9.900.
Y de los valores directores, ¿qué?
No hay cambio de tendencia en el largo plazo en ninguno de los valores. Pese a subir un 20% la banca sigue bajista
Telefónica por encima de 19€ iniciaría un nuevo tramo alcista. La pista alcista sería la superación de los 18.30€. La pérdida de los 16.20-15.80€ supondría la cancelación de todas las posiciones alcistas.
Desde mínimos Santander ha subido un 18%. Sigue bajista por debajo de 9.80-10.50. Los 7.00€ sigue siendo la clave alcista.
Desde mínimos BBVA ha subido un 23%. Sigue bajista por debajo de 8.90-9.80. Los 6.80€ sigue siendo la clave alcista.
Iberdrola está en una zona clave que podría suponer un cambio de tendencia. La alcista se podría estirar hasta los 6.20€, después es probable asistir a una corrección. Los mínimos de esta semana se deberían respetar para mantener la alcista.
Sigue alcista. Los 24.30 son la siguiente referencia. Los 19.80-17.90 son los soportes.
¿Qué han hecho el resto de índices internacionales?
Mientras el Ibex ha subido un 11% los índices directores han subido un 2-3%. El Dow, Dax y FTSE están a punto de girarse e iniciar un tramo bajista. Aunque el Eurostoxx, Cac e Ibex han roto ciertas resistencias su tendencia de largo plazo aún no ha cambiado.
Mientras el Ibex ha subido un 11% los índices directores han subido un 2-3%. El Dow, Dax y FTSE están a punto de girarse e iniciar un tramo bajista. Aunque el Eurostoxx, Cac e Ibex han roto ciertas resistencias su tendencia de largo plazo aún no ha cambiado.
El escenario del Dow sigue intacto. Subidas hasta los 11.870 y estirada posible hasta los 12.000 puntos. Después lo normal será un recorte cercano al menos a los 1.000 puntos. Esta semana han subido un 2%.
El Dax en 7.230 debería terminar su tramo alcista. Podría incluso encontrar parada en los 7.160 puntos. Después lo normal sería ver recortes para buscar apoyo en los 6.600-6.300. Esta semana ha subido un 3.60%
Debido a la ponderación al sector bancario ha sido después del Ibex el mejor índice. Ha subido un 6% superando los 2.900 puntos. La siguiente excusa son los 3.050 puntos que probablemente coincidan con los 11.000 del Ibex. Por encima es probable que cambiara la tendencia de largo plazo.
El FTSE ha sido el peor índice de la semana subiendo menos de un 1% desde mínimos. Aunque la alcista podría continuar hasta los 6.400 lo normal sería encontrar parada en los 6.100-6.150. Después lo normal sería ver apoyos en la directriz alcista o en los 5.500 puntos.
El Cac 40 tiene la misma figura que el Eurostoxx, por encima de 4.100 cambio de tendencia. Esta semana ha subido un 5% desde mínimos.
Subida del 7% y sigue bajista. Por debajo de los 9.000 puntos es mejor ni tocar el índice portugués.
Resumen:
La subida del Ibex puede suponer el inicio de un cambio de tendencia. Este cambio se produciría por encima de los 10.700 puntos y se confirmaría por encima de los 11.000 puntos. Si esta fuera la alternativa correcta lo normal sería ver recortes de consolidación al menos hasta los 10.000 puntos. Yo sigo creyendo en la bajista. El tiempo nos pondrá a cada uno en nuestro sitio. Si el mercado quiere subir subiremos con él.
Además los índices directores están a punto de girarse e iniciar un tramo correctivo. Si esto se produce así es poco probable ver subidas sostenidas en el Ibex.
Los niveles a vigilar del Ibex:
Las resistencias:
- 10.420 máximo relativo
- 10.660 directriz bajista
- 11.020 máximo relativo
Los soportes:
- 10.250
- 10.020 Fibo
- 9.850-9.800 Fibo y actual soporte
- 9.388 directriz alcista y mínimo relativo
- 9.300 Gap
- 9.200 Mínimo relativo
- 8.560 Mínimo 2.010
Aparte de los niveles comentados para completar os dejo los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para la próxima sesión, la calculadora de soportes y resistencias para el valor que deseéis y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.
Suerte a todos
Pd: Recuerdo que pinchando sobre el gráfico podréis verlo ampliado.
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