viernes, 5 de agosto de 2011

¿Cómo te puedes poner corto en bolsa?

En nuestro diccionario de bolsa tenemos la definición de cortos. Básicamente es ganar dinero cuando la bolsa baja.

La forma más habitual de ganar dinero en la bolsa es cuando sube. Compras un valor a 10€ y cuando llega a 11€ lo vendes. Beneficio 1€ por acción.

En las posiciones bajistas el concepto es al revés. Vendes un valor que no tienes a 10€ con la esperanza de comprarlo en 9€. Si baja a 9€ tendrás 1€ de beneficio. Si sube a 11€ tendrás 1€ de pérdida.

¿Cómo puedes vender una acción que no tienes?


Mediante el préstamos de acciones se pueden vender acciones que no tienes. Un emisor te presta las acciones y te pide que se las devuelvas en un periodo de tiempo. Según te las da debes venderlas, al pasar ese tiempo haya subido o bajado la acción debes recomprarlas y devolverlas.

¿Sólo existe esa manera de ganar dinero cuando la bolsa baja?

No. Hay muchas.

Para los usuarios menos experimentados el más sencillo y fácil de negociar son los ETFs inversos.

El ETF inverso del Ibex. INVEX cotiza como si fuera una acción y replica el comportamiento contrario del Ibex. Si el Ibex baja un 2% el ETF Inverso sube un 2%. Si el Ibex sube un 5% el ETF se deja un 5%. Es fácil.

De forma similar el SP tiene un ETF inverso. Se llama SH.

¿Ventajas de los ETF inversos respecto de otros productos?
  • Su funcionamiento es similar al de las acciones. 
  • Con muy poco dinero y sin apalancamiento te puedes poner corto.
¿Desventajas de los ETF inversos respecto de otros productos?
  • Las comisiones son como las de las acciones, es decir mucho más elevadas que con los futuros. 
  • La liquidez del producto es inferior al de los futuros y las acciones. No es adecuado para movimientos de intradía con stop ajustados. 
  • El comportamiento de los ETF inversos no siempre es inversamente proporcional en el largo plazo y eso hace que el ETF en el largo plazo pierda dinero. Un ejemplo muy exagerado para ver la evolución: El Ibex cotiza en 10.000 y el ETF en 100€. Si el Ibex baja a 5.000 en una sesión el ETF subirá un 50% hasta 150€. Si en la siguiente sesión el Ibex sube un 50% hasta 7.500 el ETF bajará un 50% hasta 75€. El resumen es que el Ibex ha bajado un 25% y tú has perdido dinero con el ETF inverso.
Normalmente el Ibex no baja un día un 50% y al día siguiente sube otro 50%. Pero es importante tener en cuenta que en rangos laterales el ETF se deprecia. Como el resto de activos hay que comprar abajo y vender arriba. Aquí el lateral te desangra.

Los CFDs, los futuros y los Warrants tienen un comportamiento similar entre si.

Son mercados paralelos al tradicional de acciones.

Debes darte de alta y firmar unos contratos específicos con tu broker.

Funcionan como ventas a crédito. Te prestan acciones de una compañía o índice y te piden una garantía. Dependiendo del valor o del índice esa garantía será mayor o menor. Esta garantía hace que tus operaciones funcionen con apalancamiento

En el ejemplo del préstamos de acciones de antes:

Te dejan unas acciones a 10€ y te exigen 1€ de garantía. Si las vendes y el valor baja a 9€ y las recompras tu beneficio total será de 1€. El activo se ha movido un 10%, pero como tu inversión era de 1€  tu beneficio es del 100%. De igual forma puede ocurrir al revés. Vendes en 10€ y recompras en 11€, pérdida total el 100%. O recompras en 12€ y la pérdida total es del 200%.

El apalancamiento es muy peligroso.

Los futuros y los warrants tienen fecha de vencimiento. Llegado a ese día se liquidan. Los CFDs no.

En Warrants se puede hacer operativas de rango. "Apostar" que el valor se va a mover entre dos niveles determinados sin perforarlos.

Con los futuros y los CFDs gracias a la firma del contrato tu broker de bolsa puede cerrarte la posición si vas a quedarte sin garantías en la cuenta. Por tanto repito, cuidado con el apalancamiento. Mi consejo es operar sin tener en cuenta el apalancamiento. Es decir, si quieres invertir 10.000€ en un activo invierte sólo la parte proporcional necesaria para eso. En el ejemplo, 1.000 acciones y tus garantías serán de 1.000€. De esta forma el valor se debería mover un 100% para descapitalizarte.

Aunque de esta forma ganes menos lo seguro es que también perderás menos.

Con los warrants no puedes perder más de lo invertido.

El mercado de Warrants tiene menos liquidez y está bastante manipulado.

¿Ventajas de los futuros, CFDS y Warrants respecto de las acciones?

  • Se puede operar a la baja y al alza. 
  • Puedes operar en variedad de activos y productos (acciones, índices, materias primas, etc) 
  • Con algunos activos puedes operar las 24 horas del día. 
  • El apalancamiento de estos productos multiplica tu operativa. 
  • Las comisiones de los futuros son sensiblemente inferiores al resto de productos. En Mini Ibex se puede operar por debajo de 2€ la compra venta. Un mini de Ibex refleja su valor en puntos. A día de hoy es como si invirtieras 8.600€ con una comisión de 2€, un 0.02%. Con acciones normales sólo el canon de bolsa es sensiblemente superior y además súmale lo que cobra tu broker.
El apalancamiento de estos productos multiplica tu operativa.

¿Desventajas de los futuros, CFDS y Warrants respecto de las acciones?
  • El apalancamiento puede llevarte a la ruina.
  • La liquidez en la operativa con acciones es menor que la liquidez del mercado tradicional de acciones

17 comentarios :

  1. Gracias.
    Supongo que ya es un poco tarde para "ponerse corto" en el Ibex, que eso debería de haberse hecho allá por los 11.000 puntos, ¿no?.

    ¿Crees que el Ibex bajará mucho más?.
    ¿Hasta donde crees que podría llegar, 8.000, 7.000...?.

    Siendo B.Santander uno de los mejores bancos del mundo y siendo uno de los ganadores de esta crisis, de la que saldrá reforzado, ¿hasta donde podría llegar y hasta donde podría arrastrar al Ibex?.

    ¿Cuando será momento de "ponerse corto"?.

    Muchas gracias de nuevo.

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  2. Aprendiz, que utilizas tu para ponerte corto en indices y en valores?

    otra cosa, para ponerte corto con cfd´s en renta4 tienes que seleccionar la V de venta en la pantalla de compra no?

    Salu2 y gracias

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  3. mas preguntas,

    El ibex inverso no es del todo exacto no? porque hoy marca una subida del 0,26 cuando deberia de marcar una subida del 0,18

    el ibex que no es inverso, ¿sobre que se mueve? porque marca 87 puntos con una bajada del -1,30

    Saludos y gracias otra vez

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  4. Debo recalcar lo expuesto por Aprendiz en cuanto al apalancamiento en los CFDs. Por si a alguien le resulta de utilidad por falta de stops y excesivo apalancamiento he perdido en un año 7000 pavos, así que mucho cuidado con esto, se puede hacer pero con más cabeza que la poca que yo he tenido.
    Saludos,

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  5. EEUU pierde por primera vez en la historia la máxima calificación de su deuda. Standard & Poor's decidió ayer por la noche rebajar el 'rating' de la mayor economía mundial de 'AAA' a 'AA+'.

    "La rebaja está motivada porque la consolidación fiscal acordada por el Congreso y la Administración se queda corta, de lo que sería necesaria para estabilizar la dinámica de deuda a medio plazo del gobierno", indicó Standard & Poor's en un comunicado.

    Además, Standard & Poor's remarcó que las perspectivas de largo plazo de la deuda de EE.UU. son "negativas".



    "Podríamos rebajar la calificación a AA dentro de los próximos dos años si vemos que hay una menor rebaja en el gasto de lo acordado, mayores tipos de interés, o nuevas presiones fiscales durante el periodo que puedan resultar en una trayectoria general de deuda más alta de lo que actualmente consideramos", concluye el comunicado.

    La decisión de la agencia de calificación se produce después de varias amenazas sobre la rebaja del ‘rating’ en lo que va de año. La última, el pasado 14 de julio, en plena batalla legislativa entre republicanos y demócratas por la elevación del techo de deuda y los recortes fiscales.

    El acuerdo de última hora sobre deuda, aprobado por el presidente Barack Obama horas antes de que el Gobierno de EEUU se declarase en suspensión de pago, fue suficiente, por el momento, para las otras dos agencias de calificación, Moody’s y Fitch.

    Sin embargo, Standard & Poor’s ha criticado la poca «efectividad, estabilidad y predictibilidad» de las políticas fiscales y de las instituciones políticas estadounidenses en un tiempo en el que los desafíos económicos se acumulan.

    Sobre todo, la agencia de calificación ve insuficiente el plan de recorte del déficit previsto por el plan aprobado esta semana. El acuerdo en el Congreso de EEUU preve reducir el déficit en la próxima década entre 2,1 y 2,4 billones de dólares. Standard & Poor’s ya había comunicado a las autoridades estadounidenses que cualquier recorte inferior a cuatro billones en ese periodo de tiempo sería insuficiente.

    Standard & Poor’s asegura que, desde que otorgó una perspectiva ‘negativa’ a la deuda de EEUU el pasado 18 de abril, la situación fiscal y política no ha mejorado. Para la agencia de calificación, las dificultades para salvar las diferencias entre partidos políticos en lo referente a política fiscal «nos hace ser pesimistas sobre la capacidad del Congreso y el Gobierno de desarrollar el acuerdo alcanzado esta semana hacia un plan de consolidación fiscal más amplio que estabilice a corto plazo las dinámicas de deuda del Gobierno».

    Con esta rebaja, EEUU pierde la máxima calificación crediticia para su deuda, que había mantenido en los últimos 70 años.

    El gran motor de la economía mundial se sitúa ahora por debajo de Liechtenstein en la calidad de su deuda, y al mismo nivel que países como Bélgica o Nueva Zelanda.

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  6. Veis. Ya sabemos que desde hace algun tiempo los tibus tenian confirmacion de la rebaja de rating a USA por s&p.

    Ya dije que una caida de un 4% en un dia por "posible vuelta a la recesion" no era serio. Las vuletas a las recesiones no se fraguan en un dia.

    Poco analisis tecnico hay en esto y mucha informacion privilegiada como siempre.

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  7. El lunes, Wall Street un -10%. Ahí comprarán los que vendieron al principio, con información privilegiada.

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  8. Asi que tormenta otra vez en las bolsas el lunes?

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  9. Yo creo que ya esta descontanda la rebaja de la calificacion de los USA. Peor semana que la pasada, no tendremos.

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  10. Llegar de vacaciones y ver todo este cirio no mola nada de nada, sobre todo si eres un coleccionista de acciones y no tienes internet en el campo...pero al menos no me he comedio in live la bajada tan monumental de estos dias.

    Quiero pensar que la rebaja de S&P ya está descontada por los mercados, si eso fuera así sería buen momento para comprar durante esta semana

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  11. La bolsa de Israel suspendida al caer el 6 % Hayer la de los Arabes bajo un 5 %

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  12. La noticia está descontada para el que vendió porque sabía lo que iba a venir.
    Qué bonita la vela del SP del viernes. Dándose la vuelta. Otro montón de pillados.
    Los próximos días vendrán las ventas por la noticia.
    Y en algún nivel los "enterados" dirán: La calificación AA+ es super guay.
    Rebotón para arriba y limpieza de cortos. Pero claro a los largos no les servirá porque el precio no llegará a donde compró.
    Estoy con vosotros. Información privilegiada y lo demás son pamplinas (por no utilizar una palabra contundente).
    A mí me gustaría trabajar como empleado en la fotocopiadora de la empresa S&P. La de informes con información suculenta que tendría en mano.
    ¿Alguien se piensa que el contenido del informe sólo lo sabe el que lo va a leer?
    ¿Seguro que la vecina de la sobrina del que hace las fotocopias no estaba vendiendo hace días?
    Y lo peor es que se deben estar riendo: "Mira esos dejándose las cejas en gráficos, indicadores, jiji".

    Y lo peor de todo es que el lunes empiezo a trabajar. Se acabaron las vacaciones.

    Bueno, pido disculpas. Que he de estar agradecido por tener trabajo en estos momentos.

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  13. El presidente del BBVA es tonto ???? compra 4,5 nillones de Euros en acciones del BBVA a 7,3 Euros
    O se prepara una subida sin precedentes para pillar a tontos ???? !Hay que subir al tren antes que se dispare ¡ Las Agencias estan al servicio de la gran mafia del capital todo el mundo tiene informacion previgiliada Son unos hijos... de Pu....

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  14. Anónimo, no te creas que el Presidente del BBVA lo controla todo.
    A este no le han pasado el informe.
    Y por mucho asesor e informes de futuro, ya ves cómo han quedado de enladrillados.
    Es lo mismo en todos los negocios. La codicia de abarcar más de lo que se debe y querer ser el primero.
    Hace lo mismo que nosotros. Ir acumulando. Lo que pasa que mientras yo compro 100 gramos el compra una Tonelada.
    Y seguro que esos cuantos millones han salido de una asignación especial al sueldo reglamentario.

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  15. Entones los ETFs, serían unicamente para ponerse corto, hay alguna restricción o se puede poner uno corto en éstos productos?

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  16. Pero a ver... El 50% en uno también lo es en el otro, igual que el 25% final de uno es el mismo que el otro. Si tú tienes 10000 euros, compras 1 acción del IBEX, y si quieres utilizar el ETF inverso (en ese momento cotiza a 100), comprarás 100 ETFs inversos (100x100=10000). ¿Qué más da lo barato que sea uno o el otro? Lo único que importa son los porcentajes, teniendo el cuenta que el capital invertido es el mismo, sólo que uno sólo tiene una acción y en el ETF inverso se distribuye en más. Porque dices que no hay ningún apalancamiento... Y lo de que el lateral te desangra no entiendo en base a qué lo dices.

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  17. Me puse a mirar otros blogs y entendí lo que puse arriba. Para que el inverso sea exacto tendría que darse la misma cotización pero al revés, los máximos serían los mínimos y los mínimos máximos. Al utilizar números pequeños, parece que no, pero la ganancia (a la baja en este caso) no es la misma (a pesar de que cumpla los mismos porcentajes) y se puede llegar al extremo de perder en vez de ganar. Lo siento, es algo difícil de ver sin ejemplos exactos y no pensaba que fuera posible.

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