domingo, 8 de abril de 2012

Niveles límite

Que el Ibex es un índice bajista lo sabemos todos y aquí lo hemos repetido cientos de veces:


Sin embargo mientras los índices directores sigan alcistas es probable que el Ibex se mantenga lateral con zona de mínimos en 7.500-7.400.

-¿ A partir de que nivel los índices directores se girarían? ¿Cuáles son los niveles límite?

En general todos están mostrando cierta debilidad


El SP la primera pista bajista es la pérdida de los 1.386 y en especial cierres por debajo de 1.370-1.375. Después tendrá excusas de parada en 1.340, en... Pero ya la tendencia de corto plazo habrá cambiado.

Antes de seguir con más índices, recuerdo que la bolsa europea cerrará el lunes, pero los americanos abrirán.


La primera señal de debilidad en el Dax fue perder la zona de 6.840. La siguiente excusa de parada son los 6.612. Por debajo de ese nivel lagarto-lagarto.


El euro/dólar podría/debería encontrar soporte en la zona 1.297 antes de seguir bajando.

-¿Se perderán esos soportes?

No lo sé. En mi opinión creo que se perderán pero no ahora, si no en mayo; después de las elecciones francesas.

Además opino que el mercado bajista se extenderá hasta agosto/septiembre y después volveremos a ver un mercado alcista previo a elecciones yankees.

-¿Seguro?

No, no. Ni mucho menos. Es sólo una opinión de aprendiz y es mi hipótesis de trabajo. Si nos equivocamos, ejecutamos stops a otra cosa.

-¿Y si llegan a ese nivel rebotan y después los pierden?

Máximos y mínimos decrecientes con rebotes proporcionales...

-¿Y del Ibex?


En los niveles actuales (7.500-7.400) tiene varias excusas de parada (directriz alcista de largo plazo, mínimos del 2011) y llega a estos niveles en sobreventa después de caer un 12%. Además las dos últimas veces que llegó a estos niveles rebotó un 20%.

-¿Quieres decir que el Ibex va a rebotar un 20% desde los niveles actuales?

No, quiero decir que en estos niveles es probable que veamos la formación de un suelo y asistir a un rebote antes de seguir cayendo. 

-¿Seguro?

NO. Puede seguir cayendo en vertical hasta los 6.700-6.000-5.500 ó 0 (cero)

-¿Es lo normal?

NO. Lo normal es que antes de ver ese UNDERBOTINAZO asistamos a un rebote que nos lleve de nuevo a la zona 8.080-8.200.

-¿Seguro?

No. Es sólo una hipótesis de trabajo.

-¿Puede el Ibex rebotar mientras los demás pierden soportes importantes?

SI.

-¿Cómorr?

No descarto ver fuertes subidas en el Ibex provocadas por una cancelación masiva de cortos.

-Eso sería la primera vez que pasa...

NO. En junio de 2010 el Ibex subió un 20% en dos semanas mientras el Dax subía sólo un 4%. Por cierto, sabéis que decíamos aquí por aquellos días?


PURA CHAMBA. No le des más vueltas.

En el corto plazo, mientras no veamos cierres por encima de 7.850 seguimos bajistas. MUY BAJISTAS.

-Y si rebota con fuerza porque se van todos los cortos, se cancela la bajista?


NO. Cuando termine el rebote por cancelación de cortos el mercado seguirá su tendencia natural... bajista. No digo que rebotemos, digo que podemos rebotar y que quizás veas el 8.200 o incluso el 8.430, pero eso no quita que la tendencia sea igual. BAJISTA.

Resumen:

El mercado es bajista y los cortos son ganadores. Da igual que en Moncloa esté Zapatero, Rajoy o Belén Esteban, esto no se va a arreglar en los próximos meses. El corto es el lado ganador, por tanto los rebotes son para VENDER/PONERSE CORTO.

-¿Es eso lo que has hecho tú?

NO, no. Entonces ganaría en bolsa y todo sería más fácil. Yo en un ataque de enajenación mental he abierto largos. Por supuesto me están pintando la cara. Ya sabes:

"Haz lo que yo diga y no lo que yo haga" o "consejos vendo y para mi no tengo"...

Arghh....

Resumen2:

Establezco como límite cierres por debajo de 6.600 en el Dax y de 7.400 en el Ibex.

Lo normal es que en esos niveles la mayor parte de los analistas recomienden venta. Esos analistas son los mismos que recomendaban comprar en 8.900. Si por el contrario recomiendan mantener me empezaré a replantear la alcista...

Por valores:


El gráfico de Telefónica es pura alegría. Máximos y mínimos decrecientes... lagarto, lagarto.

La referencia eran los 11.80€ y ahí estamos, testeados, pero no perdidos al cierre. El siguiente objetivo parecen los 10.80, aunque en la zona de 11.40-11.50 podremos encontrar un soporte intermedio.

En caso de ver rebotes las referencias son 12.30-12.60€.


Santander y BBVA están ligeramente mejor que Telefónica. Con ligeramente mejor no quiero decir bien, están mal, pero ligeramente mejor.

Santander por debajo de 5.85 es bajista en el corto plazo. En 5.30€ tiene excusa de parada, pero el verdadero soporte son los 4.90€. De perderlos miau.

En el largo plazo recuerdo que es bajista por debajo de 7€.


Si el mundo no se acaba los próximos días, Bankinter puede ser un valor a vigilar. La zona de 3.40€ son los mínimos del 2011 y del 2002. Llega a estos niveles con una fuerte sobreventa después de dejarse un 30% en los últimos 15 días y aunque las manos fuertes parece que no dejan de vender el volumen se empieza a secar.

-¿Valor para comprar?

No, valor para vigilar. Si respeta esos niveles y se reestructura al alza tenemos un soporte.


Sabadell, más de lo mismo, bajista en todos los niveles temporales. Tanto va el cántaro a la fuente que al final se rompe, pero de momento los mínimos históricos en la zona 1.80-1.90 se están respetando.

Ampliación de capital, nuevos accionistas... En mi opinión por debajo de 2.55-2.80 es un valor a evitar.

Para inversores agresivos se pueden probar unos largos con stop ajustadito.


Gamesa es bajista en el largo plazo por debajo de 4.25€ y en el medio plazo por debajo de 2.90€. En el corto plazo en la zona de 2.18€ se podría estar formando un suelo. Las primeras resistencias son 2.45-2.50€


A diferencia del Ibex, Repsol es alcista en el largo plazo. En el corto plazo la están dando hasta en el carnet de identidad. Por cierto, os acordáis que recomendaban algunos analistas cuando cotizaba en 23€ y que decíamos aquí? No siempre fallamos...

Mientras cotice por debajo de 18.90€ es bajista en el corto plazo y de 20.50€ en el medio plazo.

Aunque en los mínimos de la semana pasada tiene excusa de parada, podría formar un suelo entre 17.00-17.50€.


De ACS podemos hablar del recorte en el sector de la construcción o de su participación en Iberdrola y la posibilidad de que le ejecuten la deuda... un locurón.

Podemos hablar de eso o podemos mejor abrir el gráfico. Máximos y mínimos decrecientes en todos los niveles temporales.

En los 18€ tiene excusa de parada, quizás a Iberdrola la sujeten artificialmente y... Lagarto-lagarto. Mejor no estar en este valor, quizás rebote por las fuertes caídas de los últimos días y tal... no descarto en el largo plazo que baje a visitar la zona de 8.00-9.50€.


Iberdrola está lateral en el largo plazo en el rango 6.10-3.70€. Ahora estamos abajo; eso no quita que el cambio de regulación de las tarifas no le mande más abajo y lo que lo que era abajo se convierta en arriba.

En el corto plazo por debajo de 4.15-4.45€ es bajista. Sólo cierres por encima de 4.60€ cambiarían la tendencia en el medio plazo.


Iberia es de lo que más nos gusta del Ibex. Los que compraron en la zona 1.96-1.86 la recomendación es mantener y el objetivo los 2.40€.


Arcelor es bajista en el largo plazo, alcista en el medio y bajista en el corto plazo. En los niveles actuales me parece un valor interesante.

En los mínimos del viernes (13.20€) tiene el fibo de toda la subida desde septiembre, después de tocar ese valor en el intradía llegó a rebotar un 4%.

En el caso de no respetar esos mínimos la zona a vigilar son los 12.60€. De perderlos al cierre empeoraría sensiblemente su figura.


No todas las empresas son bajistas. Viscofan es alcista en todos los niveles temporales:

  • en el largo por encima de 22€
  • en el medio plazo de 29.80€
  • en el corto plazo por encima de 31.90€

Recomendación mantener ajustando el stop según nuestro nivel temporal de inversión y a disfrutar hasta donde la quieran subir

-¿Llevamos tarde para invertir?

Quizás. Yo esperaría mejor un posible recorte a zona de soportes o después de asistir a un recorte proporcional la superación del máximo relativo anterior.


Prosegur es alcista en todos los niveles, pero cuidado, ha subido en el último año un 70% y en el último mes un 30%. Está en máximos históricos después de subir en vertical y el volumen no acompaña.

El impulso iniciado en noviembre podría estar ya agotado. Si así fuera podríamos ver recortes hasta la zona de 39.50-38.25€. En cualquier caso para mantener la alcista de medio plazo no debería perder en cierres los 36.30€.

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Nos leemos en los foros de bolsa.

Suerte a todos en vuestra operativa.

Pd: Me he apuntado al concurso al mejor Blog Financiero 2012 Bolsa.com, no es crea que lo merezca, pero es por votación popular y eso hace que aumenten las posibilidades...
Todavía no han empezado las votaciones. Ya os avisaré.

3 comentarios :

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