La crisis de deuda no se resolverá esta semana

Voy a intentar explicar de una forma breve y sencilla la crisis de deuda:

Durante los últimos meses ha crecido la desconfianza de los inversores sobre la solvencia de algunos países. Ante esa desconfianza, deciden no invertir en deuda estatal de este tipo de países y lo hacen en países más "fiables" para asegurar su capital.

Dicho de otra forma, tú tienes 10.000€ de ahorros que deseas invertir en renta fija, puedes hacerlo en Grecia, o en Alemania. ¿Dónde lo haces? 

Es que Grecia no va a pagar...

Malvado especulador! Deja de atacar a los países periféricos!!

Yo no soy un especulador, yo no invierto en deuda de países...

Claro, claro... Cuando dije "tú tienes 10.000€", me refería a que el fondo de pensiones que tienes contratado invierte tu dinero en renta fija. Y como tú quieres conservar tu dinero, este fondo no meterá un euro ni en Grecia, ni en Italia, ni España...

Tú formas parte de los "malvados especuladores"! Sois vosotros los que nos habéis llevado a esta situación!

Y con esta situación el bono a 10 años de España o Italia supera el 6% TAE. Para hacer rentable una inversión al 6% debes crecer más del 6% anual... No es el caso.

La pescadilla se muerde la cola y si tus gastos de financiación son mayores, tu crecimiento es menor, entonces eres menos fiable y por tanto te piden mayor interés por financiarte y ...

Esta broma ha llevado a Grecia a financiarse del 5% al 10% y después al 20%... y actualmente no paga sus deudas al 95% anual.

¿Qué necesitan los inversores para volver a confiar en los países periféricos?

Un aval. Necesitan que alguien les diga que si Italia no paga alguien pagará esas deudas.

¿Algún país disponible para avalar?

Nein

¿Entonces?

Dicen que la solución son los Eurobonos, pero Alemania tiene cierta reticencias a aceptarlos. Actualmente se financia con intereses negativos y es probable que el interés de esos Eurobonos no sea negativo... Son alemanes, no gilipollas, esta crisis les viene de PM tal y como esta montada.

Los mercados descuentan que esta semana se podría llegar a un acuerdo. Tres son las opciones que se barajan:

• Europa a 1 velocidad. Eurobono único para todos los países del que todos responden de forma solidaria. Alemania sería la gran perdedora con esta medida.
• Europa a 2 velocidades. Países pobres por un lado y países ricos por otro. Imagínate que España cae en el grupo de Grecia, Irlanda, Portugal y sin Alemania, ni Francia, ni... Un locurón!
• Poner la máquina de hacer billetes a destajo... Noticia muy buena para la bolsa y nefasta para la economía real.

Y todo esto acompañado de fuertes recortes en el gasto público que nos llevarán inevitablemente a una nueva recesión.

Tengo la sensación de que hagan lo que hagan no lo arreglarán esta semana. Al tiempo.

De bolsa...

Subidas en vertical, sin acompañar ni el volumen ni las manos fuertes. No digo nada.

Seguimos bajistas en el medio y largo plazo mientras no superen la zona de 1.300 de SP y 9.350 de Ibex. Lo demás resistencias intermedias, por ejemplo en el Ibex la primera son los 8.800, por encima tiene una nueva excusa de parada en los 8.950.

Por debajo...

Los 8.200 de Ibex y los 1.210 de SP deberían suponer de freno a las posibles caídas. Por debajo de 8.000 el Ibex perdería la alcista de corto plazo.

Para el cortísimo plazo el nivel clave son los 8.600 puntos, por encima los cortos es ir contra tendencia.

Nos leemos en los foros de bolsa.

Suerte a todos en vuestra operativa.