¿Qué pasará cuando el resto de plazas empiecen a caer?

Con los principales índices en máximos nosotros nos estamos descolgando. Ayer con todos planos hemos llegado a bajar un 2.5% desde máximos. Después un cierre alcista en todas las bolsas nos ha llevado a cerrar prácticamente planos.

El Dax subió un 0.80% cerrando en máximos desde junio del 2.008. En los últimos 3 meses ha subido un 20%, si corrigiera sólo parte de esta subida, ¿qué pasaría entonces con el Ibex? Da miedo imaginarlo.

En estas jornadas los grandes fondos de inversión están deshaciendo sus carteras de bolsa española para evitar la exposición en el futuro. Estas ventas hacen que nos desmarquemos en el corto plazo de los demás índices. Cuando estas ventas finalicen es probable que asistamos a fuertes subidas. En el medio y largo plazo es muy probable que veamos niveles sensiblemente inferiores a los actuales.

Ayer se celebró el día de acción de gracias en Estados Unidos, Wall Street permaneció cerrado. Hoy es el 'Black Friday' cuya traducción al castellano es 'El día del Corte Inglés'. Es el día de mayor consumo en Estados Unidos. Buenos datos de ventas traerán subidas en las bolsas internacionales, otra película es lo que haga el Ibex.

Del análisis técnico sigue todo vigente. Ayer hicimos un nuevo mínimo relativo, después la figura de vuelta se paró en el 61.8% de la bajada de ayer. Si desde aquí nos giramos podíamos ir a buscar la directriz alcista. La superación del R1 para mañana daría continuidad al rebote en el corto plazo.

Hoy quizás tengamos recortes a primera hora en los índices internacionales para consolidar las subidas previas.

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del viernes:

Por arriba 

 9.823 R1 

 9.924 R2y máximo relativo

10.000 gap

10.058-078 R3 y Fibo

10.400

11.020 máximo relativo

Por abajo  

9.588-556 S1y mínimo relativo

9.455-500 S2 y Fibo

9.354S3

9.280 gap y directriz alcista

9.000 mínimo relativo 

Además los pivotes, soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 26 de Noviembre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Recomendación: Liquidez.

Pivotes, soportes y resistencias 35 valores Ibex para el 26 de noviembre 2010

Siempre que llueve escampa

Hoy en la montaña rusa del Ibex hemos hecho el siguiente movimiento: +40, -180, +230,-70 para después cerrar subiendo medio punto. Un día bueno para forrarse, un día horrible si te pilla con el pie cambiado. Un día perfecto para mirar los toros desde la barrera.

El volumen superior a la media pero inferior al de las bajadas precedentes.

Después de ser los que más hemos caido estos días hoy el rebote ... de los peores. Sólo han estado cerca de nosotros Francia y el Eurostoxx.  Alemania, Inglaterra y Wall Street por encima del 1%.

El bono español ha sumado un nuevo máximo en el diferencial con el bund alemán, +260. El bono español  a un año se cotiza ahora por encima de los 500 puntos. Sería interesante que algún político nos contara cuánto supone esta nueva refinanciación. Sería interesante comparar este sobrecoste respecto de las medidas de ahorro que plantearon en verano.

Hoy hemos cotizado buenos datos de empleo, de confianza de Michigan y el IFO alemán. Por contra la venta de viviendas nuevas ha defraudado al mercado. Pero lo que estaba mirando el mercado con lupa son las medidas de ahorro de Irlanda. Entre las medidas destacan:

• Despido a 25.000 funcionarios. Aquí habría que verlo.
• Subida del IVA al 23%. Aquí no lo veremos. Al PSOE le costó subirlo y el PP no creo que suba más las 'chuches'
• Bajada del salario mínimo un 10% hasta los 1.300€. A más de uno se le terminaba la crisis con ese sueldo rebajado.

Resumen. 15.000 millones de ahorro de aquí al 2.014 para reducir el deficit hasta el 3%.

De los mercados internacionales:

• Dax: Sigue en máximos, sólo cierres por debajo de los 6.600 podría cambiar la tendencia. Directriz alcista en 6.500 y el gap que no debería cerrar en 6.300.

• Dow Jones: Hoy ha subido un 1.37% para cerrar gaps pendientes. La subida ha sido con muy poco volumen. Mañana es acción de gracias y ese podría ser parte del motivo. El análisis sigue igual. Tiene excusa de parada en la zona 250-270. De 350 no debería pasar, después teóricamente para abajo a buscar apoyo en los 10.800 sin perforar el 10.700. La superación de los máximos cancela cualquier posición bajista.

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del jueves:

Por arriba 

 9.833 R1 

 9.923 R2y máximo relativo

10.000 gap

10.055-078 R3 y Fibo

10.400

11.020 máximo relativo

Por abajo  

9.610 S1

9.478 S2 y Fibo

9.388 S3

9.280 gap y directriz alcista

9.000 mínimo relativo 

Además los soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 25 de Noviembre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Recomendación: Liquidez.

Suerte a todos

S y R 35 valores Ibex para el 25 de noviembre 2010

Caida libre

Este lunes poníamos un stop a las posiciones largas en los 10.130. Benditos stops!

Ayer cerramos por debajo de los 10.000 puntos. Hoy hemos cerrado por debajo de los 9.700; es el peor cierre desde primeros de julio. El Ibex se ha dejado un 7% desde los máximos de ayer y lo que es peor, no se ve un final cercano a estas correcciones. Los rebotes serán para seguir cayendo.

En 9.700 podíamos tener excusa de parada. Los gaps pendientes en el resto de índices pueden permitir un descanso en estos niveles; de no hacerlo la siguiente excusa pasa por los 9.280 en la que coincide un gap pendiente y la directriz alcista desde marzo de 2.009.

Ponerse largo es sólo aconsejable para trading. Ponerse corto ahora es peligroso porque en cualquier momento se forma una figura de vuelta para corregir parte de la bajada. En estos momentos mejor liquidez.

Por valores directores:

Telefónica: Hace unos días dió un dividendo de 65 céntimos, este se descontó directamente de la cotización. Después ha perdido otros 2€. Resumen mal negocio. Las manos fuertes vendían en 19€, ¿no querían ellos el dividendo?
El fibo de la subida desde marzo le marca parada en 17.10, si lo perfora en 16.90 podría encontrar parada este impulso bajista. En 16.60 tenemos la media de las 200 sesiones. En 16€ tenemos Fibo y el anterior máximo y mínimo relativo.

Santander: En 10€ las manos fuertes vendían. Por debajo de 8€ empiezan a acumular. Máximos y mínimos decrecientes y volumen creciente en estas bajadas. Después de perder un 25% en los últimos 4 meses está cerca de encontrar una zona de apoyo. En 7.10 tiene un mínimo relativo importante, pero podría encontrar antes excusa de parada en el S2 de mañana.
Para los que estéis pillados muy arriba yo no vendería ahora. Desde estos niveles se podría formar una figura de vuelta superior al 10%.

BBVA: Figura igual de bajista que el Santander. Las manos fuertes vendían en 10, por debajo de 8 todavía no están comprando. En 6.90 tiene el mínimo anual, pero en 7.30 tiene excusa de parada este movimiento.
Para los que estéis pillados muy arriba yo no vendería ahora. Desde estos niveles se podría formar una figura de vuelta superior al 10%.
 

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del miércoles:

Por arriba 

 9.859 R1 

 9.960-10.000 Fibo y gap

10.027 R2
10.111 R3 y Fibo

10.400

11.020 máximo relativo

Por abajo  

9.608 S1

9.524 S2

9.356 S3

9.280 gap y directriz alcista

9.000 mínimo relativo 

Además los soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 24 de Noviembre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Recomendación: Liquidez.

Suerte a todos

S y R 35 valores Ibex para el 24 de noviembre 2010

Dura poco la alegría en casa del pobre

 

Hoy después del anuncio de Irlanda las bolsas europeas han abierto con un fuerte gap alcista. El Ibex +120 puntos. Pero poco dura la alegría en casa del pobre. En hora y cuarto el gap estaba cerrado. A las dos de la tarde el Ibex perdía 400 puntos desde la apertura.

La excusa del movimiento bajista fue que Moody´s amenazó con seguir bajando el rating de Irlanda. Nada que no se supiera, pero decidieron cotizarlo hoy. Una excusa para machacar al sector bancario (BBVA y Santander se dejaron más de un 6% desde los máximos)

La bajada ha sido en vertical y es probable que en cualquier momento asistamos a una figura de vuelta similar. Sin embargo la figura es fea, muy fea. Máximos y mínimos decrecientes. El volumen alto en las bajadas y muy pequeño en las subidas. Los valores directores se han girado prácticamente todos, ya nadie tira del carro.

Hoy hemos cerrado por debajo de los 10.000 puntos. Es el peor cierre desde agosto. En 9.700 podría tener una excusa de parada, pero son sólo excusas. El año que viene será muy bajista, lo más probable será perder los mínimos de este año y más.

Para ver lo que supone el riesgo país voy a dar la situación actual de los índices respecto del cierre del año pasado:

• España        -16%
• Portugal       -11%
• Francia          -5%
• Inglaterra      +3%
• Alemania     +12%
• USA              +7%

En Intereconomía al riesgo país lo llaman la 'prima de riesgo Zapatero'. Cada uno se consuela con lo que quiere. La razón real es la ponderación de nuestro índice. El 35% se lo debe al sector bancario que es el más castigado en esta crisis.

Los datos de los principales valores del Ibex son estos:

• Santander    -26%
• BBVA           -33%
• Popular       -18%
• Bankinter     -37%
• Sabadell       -20%
• Telefónica     -2%
• Inditex          +39%
• Repsol           +4%
• Iberdrola      -10%

Así es difícil sumar. La culpa es de la prima de Zapatero. Ella es la culpable de que tengamos tantos bancos en el Ibex.

El Dow hoy ha cerrado 60 puntos por encima de su cotización a las 17:35 y de 120 puntos por encima de su mínimo a las 18:30. En condiciones normales eso implicaría empezar con subidas en Europa de medio punto. En el chichaIbex ... podemos empezar en un rango de más/menos 400 puntos y después girarse para la otra dirección 800 puntos.

El Ibex es así.

El Dow podría continuar el rebote hasta los niveles marcados. Hoy se ha dejado un fuera de hora en 11.250, en 11.270 tiene excusa de parada que podría estirar hasta el 290. Es difícil verlo por encima de los 11.300 puntos antes de visitar de nuevo los 10.900.

La vela roja de hoy no ha venido acompañada de excesivo volumen en España. Si américa empuja es probable que nos dejemos llevar almenos para recuperar parte de lo perdido hoy. Si así fuera las excusa de parada podrían estar en los 10.130 y los 10.230. En 270 tenemos R1, por encima de esos niveles será difícil ver mañana al Ibex.

Llevo meses diciendo que viene el coco. Algunos se reían. Y yo decía en marzo hablamos. Bueno, en marzo hablaremos.

Los que no quisiseron vender en 11.000 puntos probablemente sigan sin querer vender en 10.000. Será en 9.000 cuando empiecen a replantearse su inversión.

En cualquier momento podemos tener una figura de vuelta en vertical, pero el que intenta coger un cuchillo mientras cae se termina cortando. La dirección principal es bajista, es mejor ponerse corto cuando se produzca ese rebote que intentar comprar en el mínimo.

Para los trader que no han ejecutado el stop en esta bajada yo no lo dejaría pasar de S1. Si empezáramos con gap alcista el stop lo pondría en el mínimo de hoy.

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del martes:

Por arriba 

10.130 

10.230

10.270 R1 
10.400

10.544 R2

10.590 61.8 Fibo de la bajada previa 

10.696 R3

11.020 máximo relativo

Por abajo  

9.890 mínimo del viernes

9.845 S1

9.772 mínimo relativo

9.694 S2

9.420 S3

Además los soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 23 de Noviembre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Recomendación: Liquidez.

Suerte a todos

S y R 35 valores Ibex 35 para el 23 de noviembre

Aún queda parte del rebote

 

Este jueves tenemos el día de acción de gracias en Estados Unidos. Como es constumbre Wall Street cerrará ese día. El viernes cotizarán las ventas de ese día. Es un dato importante en el que se calibrará el consumo previo a las compras de navidad. Un dato mejor o peor de lo esperado puedo mover mucho al mercado.

De análisis técnico poco tengo que decir. Todo sigue vigente. En el Dow comentamos que debía respetar los 11.000 puntos (el mínimo fue de 978 y cerró por encima de 11.000), después debería rebotar a la zona de 180 -270 (hizo 199), antes de buscar el 270 lo normal era apoyar en el 11.100 (se quedó en el 115). Ahora teóricamente tiene figura de vuelta a la zona de 270 de nuevo, la estirada le podría llevar hasta la zona de 350.

Del Ibex. Más anárquico. Más chicharro. Su alta ponderación al sector bancario hace que sus movimientos sean menos predecibles. Alguna buena noticia de Irlanda puede disparar su cotización esta semana. Será un rebote de gato muerto. La tendencia es fuertemente bajista. La banca doméstica será la que más sufra el año que viene.

El análisis del Ibex sigue vigente. Teóricamente tienen figura de vuelta hasta la zona de 500-560. En 530 tiene un mínimo relativo que puede servir de resistencia. En 600 el 61.8 de toda la bajada previa. Las subidas por encima de estos niveles serán poco consistentes.

El cierre de USA podría traer subidas a primera hora.

El volumen del viernes fue algo superior al de del resto de días y las manos fuertes acumularon ligeramente.

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del lunes:

Por arriba 

10.355 R1

10.428 R2 

10.549 R3 

10.590 61.8 Fibo de la bajada previa

11.020 máximo relativo

Por abajo 

10.161 S1

10.050-070 S2 y mínimo relativo

 9.967 S3

 9.890 mínimo del viernes

 9.772 mínimo relativo

Además los soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 22 de Noviembre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Recomendación: Subir el stop de las posiciones alcistas  al mínimo marcado el viernes en 10.130. Si el Ibex tenemos escapada alcista el R3 es un punto perfecto para meter unos cortos. 

Suerte a todos

S y R 35 valores Ibex para el 22 de noviembre 2010

Le queda otro impulso alcista

Hoy Zapatero en el congreso ha dicho "la mejoría es tan débil que no asegura un cambio irreversible de tendencia" y "la recuperación económica en España es lenta e incierta". La bolsa lo ha traducido en subidas superiores al 1%. Lo normal. El discurso ha sido tan pesimista que el PP ha terminado animándole para que levante el ánimo.

La economía está globalizada y la bolsa más. Dá igual lo que diga el presidente de un país de segunda fila. Ahora el mercado mira a otro lado. La excusa este mes es Irlanda, un país de tercera línea que pone en jaque a la primera división.

Las declaraciones son preocupantes, pero no tanto como las que hizo Bernanke este verano. Una persona teóricamente mejor preparada y mucho más influyente que nuestro presidente dijo: "el panorama económico es inusualmente incierto". Ese día el Dow bajó un 1%, 3 días después había rebotado un 5%.

Más me preocupa el miedo que hay en el mercado a que España entre en default. Se puede rescatar a Grecia, a Irlanda e incluso a Portugal, pero España son cosas mayores. Todo el esfuerzo en rescatar a Irlanda es para evitar el efecto cadena. España son palabras mayores.

Mañana tenemos vencimiento de futuros, pero no es cuadruple hora bruja, que nadie espere algo fuera de lo normal derivado de esto. 

Mañana hay 4 focos de atención:

• Irlanda. Cualquier noticia condicionará la tendencia de las bolsas mundiales
• Vencimientos. Últimamente suelen ser alcistas. En España son a las 16:45
• Dow. Después de respetar los 11.000 puntos hablábamos de un rebote que lo llevara de nuevo a la zona 11.180-11.270. Hoy hemos llegado al primer nivel de referencia. Lo normal sería que apoyara en los 11.100 puntos antes de intentar los 11.270. Sin embargo con la figura de hoy y la situación actual se pueden dar dos escenarios antes que ese. Subida directa al 270 ó que den por bueno el 200 y la bajada sea para no volver. La teórica bajada le debería llevar a la zona 10.900-10.800, sin perforar los 10.700 para posteriormente terminar el año arriba.
• BBVA. Mañana es el último día para vender los derechos. Pueden intentar colocar arriba la acción. Las acciones nuevas no se podrán vender hasta diciembre.

Hoy hemos dejado un gap alcista en todos los índices. Los futuros marcan a estas horas subidas. Si abrieramos con gap alcista es probable que lo cerráramos antes de superar el máximo de hoy. La bajada no debería perforar el mínimo de hoy. Después podría ser un día de menos a más. La superación del máximo podría dar recorrido hasta la zona 470. En el 500 se debería terminar la fiesta alcista.

Todo esto es la teoría. Mañana se levanta Irlanda con el pie izquierdo y tira todo al garete.

La estructura sigue bajista en el medio plazo y no se cancelaría mientras el Dow no supere de los 11.460. Para mañana tiene el R2 en 260. Ese podría ser un buen momento para abrir cortos.

El Ibex lo normal es que mañana no supere el R3. La semana que viene podrían estirar hasta los 10.600. Después lo más probable sería asistir a fuertes bajadas.

En los gráficos que os cuelgo a diario tengo el indicador Blai5 Konkorde para ver los movimientos de las manos fuertes. Este indicador lo ha creado Xavier García. Hoy ha hablado de nosotros en su blog de Bolsa y datos. Quería darle las gracias desde aquí.

Ayer algunos bloggeros preguntaron dónde ver los futuros en tiempo real sin darse de alta. Yo los veo en dos sitios:

• En Igmarkets, se pueden ver los futuros en tiempo real. Es una plataforma de CFDs que trabaja las 24 horas. Con el mercado cerrado siguen cotizando. Por cierto a Igmarkets les llamé hace unos meses para pedirle autorización para colgar un enlace con sus precios en tiempo real en el blog. Me dijeron que de momento no, que cuando aumentara las visitas me darían la autorización. Debemos aumentar las visitas por 3 ó 4 para poder ver sus precios en la página. Será difícil llegar.
• Para ver los futuros en gráficos diferidos 2 segundos utilizo esta página.

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del viernes:

Por arriba 

10.376 R1 y máximo de hoy

10.427-450 R2 y máximo relativo

10.490 R3

11.020 máximo relativo

Por abajo 

10.262 S1 y mínimo de hoy

10.198 S2 y gap

10.147 S3

 9.890 mínimo del viernes

 9.772 mínimo relativo

Además los soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 19 de Noviembre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos

S y R 35 valores Ibex para el 19 de noviembre 2010

Día de transición

Ayer entre el máximo y el mínimo el Dow se ha movido 45 puntos. Antes de ayer 200.

El silencio de Irlanda ha detenido a los mercados. El análisis de estos días sigue vigente.

Este viernes tenemos vencimientos y el 25 de noviembre el día de acción de gracias. Además el Dow desde estos niveles debe un rebote de entre 170 y 250 puntos.

Al Ibex le podría valer los 10.380 de esta semana, sin embargo si América tira se subirá al carro. Lo más probable es ver al Ibex otra vez en la zona de 10.500 antes de continuar las bajadas.

El BBVA termina su ampliación este viernes. Sus acciones no cotizarán hasta el 1 de diciembre. Veremos volatilidad en la acción.

En cualquier momento Irlanda tose y aparecemos con un velón de un minuto a otro. Mientras no lo haga es probable ver a primera hora un movimiento hacia el 260/R1 y después una bajada de nuevo a los 10.150. Veremos si desde aquí se quiere plantear una estructura de continuidad alcista.

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del jueves:

Por arriba 

10.248 R1

10.307 R2 y máximo relativo

10.394 R3 y máximo relativo

11.020 máximo relativo

Por abajo 

10.102 S1

10.015 S2 

 9.957 S3

 9.890 mínimo del viernes

 9.772 mínimo relativo 

Además los soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 18 de Noviembre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para no perderse nada.

Suerte a todos

S y R 35 valores Ibex para el 18 de noviembre 2010