Castillo de naipes

Hoy el Banco de Japón ha decidido rebajar los tipos de interés. Los tenían bajos, pero ahora más. El tipo oficial es de 0.1%. Es decir por cada 1.000 yenes pagas 1 de intereses. Si lo hubieras metido en bolsa hoy en un día te hubiera dado 25 y dentro de un año devuelves 1. 

Parece lógico.

Las bolsas de medio mundo hoy han descontado unas medidas similares en Estados Unidos. Medidas de estímulo y más rebajas de tipos.

La recuperación económica se les está atragantando y no consigue que aumente el consumo privado. La última variante es devaluar la moneda para así mejorar las exportaciones. Eso unido al fuerte déficit (acumulado y creciente) y sin dejar de inyectar liquidez al mercado genera un caldo de cultivo para terminar con un corralito como Argentina.

Lo veremos.

En el corto plazo las medidas son idóneas para la bolsa. El aumento de liquidez en el mercado llevaría a aumentar el consumo y por tanto el beneficio para las empresas; pero sobre todo aumenta el interés por invertir en bolsa. El banco te pide un 0.1% anual y la bolsa tiene rentabilidades del 7%. Blanco y en botella.

Sin embargo todo esto es un castillo de naipes que se puede venir a bajo en cualquier momento.

El comportamiento de Europa parace más sensato.

Este jueves al cierre de la sesión empezamos con la publicación de resultados empresariales. Este es el principal motivo por el que se deberían mover las bolsas. Lo demás son indicadores adelantados. Si el país va bien y la empresa tiene buenos negocios, más beneficios, más rentabilidad y subidas. Mayormente PER.

En el primer semestre los resultados fueron buenos, sin embargo se destacaron no por aumentar la cifra de negocio sino por disminuir los costes. Un aumento significativo en la cifra de negocios podría ser determinante para decirnos dónde estamos y a dónde vamos.

En cuanto al análisis técnico hoy los americanos han roto sus resistencias. Por poco, pero rotas. Alguien podría decir que se ha formado un doble techo en el Dow. Si, pero el SP ha roto la directriz alcista. Aunque ahora el mercado corriga, que debería, sería para formar una alcista.

Eso es lo que nos dice la teoría del Dow. ¿me lo creo? Yo no. Pero luchar contra la tendencia es peligroso. Yo no creo que sea sensato en estos momentos abrir posiciones alcistas, pero conservar las bajistas es peligroso. Cuidado.

El volumen de hoy ha sido mayor que el de ayer, pero para subir un 2% rompiendo resistencias se queda muy corto.

Llamativo me parece el indicador Koncorde que nos dá Prorealtime. Con la subida de hoy las manos fuertes han vendido en el Dow, el SP y especialmente el Ibex. Cuerno quemao.

El volumen de venta de las manos fuertes es similar al que se produjo con la subida record del 14% de este año. Después el Ibex perdió 1.800 puntos en un mes.

En el gráfico histórico también quiero recordaros lo que ocurrió en Noviembre de 2.007. El Ibex subió 800 puntos mientras las manos fuertes estaban vendiendo. Un mes después el Ibex perdió 2.500 puntos. El volumen de venta de aquella época de las manos fuertes era inferior al actual.

Y dicho todo esto. ¿La bolsa bajará? Probablemente no. Seguramente se haya terminado la crisis y ninguno nos hayamos enterado. A mi esta última versión me encaja menos que la teoría de la conspiración. Lo veremos.

Después de cerrar Europa los americanos han metido una alcista de otros 50 puntos. Mañana probablemente empezemos con gap alcista. Hemos subido prácticamente en vertical desde los 350. Aunque la alcista fuera la opción correcta deberíamos corregir. Los 750 podrían ser excusa mañana de parada. Si empezáramos con recortes para conservar la alcista no deberíamos perder los 10.500 puntos.

Los niveles a vigilar para optimizar la inversión del miércoles:

Por arriba 

10.757-770 R1 y máximo relativo

10.863 R2

10.950 Último máximo relativo

11.071 R3

Por debajo de 10.950 puntos sigue la bajista. 

Por abajo 

10.443  S1

10.235 S2 y 61.8 de la subida previa

10.130 S3

9.772 mínimo relativo

Por encima de 9.770 puntos sigue la alcista.

Además los soportes y resistencias actualizados de los 35 valores del Ibex para el 6 de Octubre y el calendario de datos macro diario y semanal con las previsiones de los analistas y los resultados en tiempo real para que no perderse nada.

Suerte a todos.

 

Pd: Hoy en la tele está en primetime contando su vida la hermana de una mujer que se ha liado con el marido de una ex de un torero mediocre. Eso es lo que demanda España. No digamos que nuestros políticos no están a la altura. Somos nosotros los que tenemos lo que merecemos.