lunes, 6 de agosto de 2012

¿Cuál es el mejor producto para hacer trading?

Cada semana recibimos varios mensajes de personas preguntándonos como puede ser rentable operar en bolsa para ganar sólo un 1% ó un 0.5% cuando lo normal es que eso se vayan en las comisiones del banco.

Con este post voy a intentar explicar algunos de los productos que utilizamos para poder hacer ese tipo de operativa:

La mayor parte de los que se inician en bolsa empiezan a operar con su banco de toda la vida porque le da más seguridad y confianza en vez de con un banco especializado en este tipo de operativa. La 'clavada', como os podéis imaginar, es importante. 

En el post "¿Cuál es el broker más barato de bolsa?" podéis ver un pequeño comparativo de las diferentes comisiones para operaciones en bolsa nacional. Básicamente las comisiones pueden variar entre un 0.35% a un 0.02% por comprar y otro tanto por vender, es decir por cada 10.000€ puedes dejarte en comisiones 65€, que si haces una compra/venta al mes se puede ir a los 800€ al año... y eso sin darte cacerolas, sartenes  ni nada parecido.

Teniendo claro que con el banco de toda tu vida lo mismo estás haciendo el primo con las comisiones, vamos a analizar los distintos productos para el trading. Partimos de un supuesto de 7.000€:

1. Operativa tradicional con acciones.

Esta es la operativa de toda la vida. Compras acciones de Santander y las vendes. No tiene historias.

Las comisiones del broker varían en función del que elijas, suponemos uno competitivo que te cobre 5€ por comprar y otros 5€ por vender. Por otro lado los cánones de bolsa, que son iguales independientemente del broker que utilices, para 7.000€ son de 5.50€ por compra y otro tanto por la venta.

El total para una compra/venta con 7.000€ son 21€ (5+5+5.50+5.50). Con un banco tradicional las comisiones podrían ser de 60€.

21€ de 7.000 suponen un 0.3%, es decir que con estas comisiones deberías ganar un 0.30% para empatar la operación, por debajo perderías pasta y por encima ganarías pasta. Si sube un 1% los primeros 21€ son de comisiones y los otros 49€ de beneficio, si sube un 2% los primeros 21€ de comisiones y 119€ de beneficio...

Quizás tú seas de los que pagas 60€ y pagar 20€ te parece una maravilla, tanto que no piensas que sea necesario complicarte más la vida. Sin embargo hay productos más baratos si quieres hacer trading.

2. Operaciones con futuros.

Los futuros son un 'mercado paralelo' creado por MEFF. MEFF es una empresa dependiente de Bolsas y Mercados que ha creado un producto financiero con el que se puede operar de una forma diferente.  Para poder contratar los productos de MEFF tienes que firmar contratos específicos con tu broker. Otro día hablaremos tranquilamente de los futuros, hoy me centraré en sus condiciones financieras.

MEFF tiene futuros en varias acciones, pero me voy a centrar en el 'Mini Ibex' porque es el que más liquidez tiene y menores comisiones. El Mini Ibex replica al Ibex 35 a 1€ por punto. Si compras y sube 30 puntos, ganas 30€, no tiene historias. Como el Ibex cotiza actualmente en 6.700 puntos, es el equivalente de comprar 6.700€.

¿Qué comisiones tienes?

Depende de tu broker, pero es fácil encontrar comisiones totales por debajo de 2€ la compra y otros 2€ la venta. Este tipo de productos vence de forma mensual, por tanto si llega a vencimiento debes renovarlo o vender ese y comprar otro. No te lo puedes quedar toda la vida como las acciones.

4€ de 6.700€ suponen un 0.06%, es decir, que con estas comisiones deberías ganar un 0.06% para empatar la operación, por debajo perderías pasta y por encima ganarías pasta.

Ni que decir tiene que 4€ es menos que 21€ y menos que 60€.

Por último comentar que con la operativa en futuros no necesitas tener los 7.000€, si no que con una garantía de menos de 1.000€ puedes operar. Lo de firmar contratos específicos viene especialmente por esto, al funcionar con apalancamiento el riesgo es mayor  si no se tiene en cuenta este concepto. Aunque te pidan una garantía de 1.000€, realmente estás operando por 7.000€, es decir, ganas y pierdes 7 veces más rápido. Es un producto peligroso si no eres consciente de los riesgos.

3. Operaciones con CFDs

Igual que el mercado creado por MEFF hay mercados paralelos que funcionan con CFDs (Contratos por Diferencias). Estos mercados no los crea MEFF y a veces la escasa liquidez de estos productos hace que puntualmente el comportamiento no sea idéntico al del subyacente de referencia.

Como con los futuros, debes firmar contratos específicos con tu broker, funcionan con apalancamiento y tal. Aquí algunos brokers te piden garantías por un mini Ibex de 50-100€, ni que decir tiene que si un apalancamiento de 7 veces es peligroso uno de 70 veces ni te digo. Dicho queda, CUIDADO CON EL APALANCAMIENTO, no me lío, porque hoy quiero hablar de las condiciones económicas.

Depende del broker con el que contrates te pueden cobrar cantidades diferentes en las operaciones con CFDs sobre acciones, sin embargo es fácil encontrar plataformas que te cobren 0 (cero) euros por operar con índices y divisas. Si, he dicho 0 (cero) euros. Compras por 0€ y vendes por 0€, lo único que palmas es el spread (diferencia entre la compra y la venta en el momento de tu compra), pero esa cantidad también la pierdes con el broker normal.

No hay que decir que 0€ es menos que 4€, menos que 21€ y, por supuesto, mucho menos que 60€.

Los CFDs NO tienen vencimiento, sin embargo si tienen unos importantes gastos financieros. Estos gastos varían en función del broker que escojas, pero el orden de magnitud está entre el 2.5% TAE y el 5% TAE.

En el supuesto de 7.000€ y 2.5% suponen 175€/año, si en vez de un año, la posición la mantenemos un mes sería de 14.50€ y si en vez de un mes, fuera un día, sería de 0.50€ y si por un casual abrimos y cerramos en el día, el coste financiero sería de 0 (cero).

Existen otros productos que replican índices y acciones, pero creo que estos son los más sencillos de entender para el gran público.

Para concretar, vamos a cuantificar las diferentes comisiones con los 7.000€ con una compraventa diaria (aprox 250 al año)
  • Banco de toda la vida 15.000€ (60x250)
  • Broker competitivo con acciones 5.250€ (21x250)
  • Futuros con mini Ibex 1.000€ (4*250)
  • CFDs sobre índices 0€ (0x250)
Resumen:
  • Si quieres hacer UNA o más operaciones al año, abandona tu banco habitual. Si quieres regalar tu dinero dámelo a mi, pero no a tu banco que te esta ROBANDO.
  • Si quieres hacer 4 ó 5 operaciones al año busca un broker competitivo. Te repito la página por si quieres tener orden de magnitud de caro/barato.
  • Si quieres hacer operaciones cada 5-20 días la opción más interesante podrían los futuros.
  • Si quieres hacer trading para entrar y salir el mismo día o en un semana la opción más interesante son los CFDs

4 comentarios :

  1. ¿Los ETFs son lo mismo que los CFDs?

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  2. Los ETFs son Fondos Cotizados, funcionan como las acciones. Mismas comisiones.

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  3. 1 Millón de gracias. Menudo descubrimiento esto de los futuros para posiciones de largo plazo.

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