jueves, 17 de abril de 2014

¿En qué consiste el apalancamiento en la bolsa?

Para reducir las comisiones en la operativa, poder invertir en divisas y materias primas y operar al alza o a la baja de forma indistinta, muchas personas están probando los CFDs y los futuros. Estos productos introducen el concepto del apalancamiento y algunas personas les surgen dudas:

-¿En qué consiste el apalancamiento en la bolsa? ¿Qué peligros tiene el apalancamiento? ¿Cómo operar utilizando el apalancamiento?

Voy intentar explicarlo de la forma más sencilla posible:

Tienes ahorrado 20 millones de pesetas y quieres comprarte una casa de 100 millones. El banco te "presta" 80 millones y tú pones los 20 restantes. Con el "presta" quiero decir que te deja el dinero a cambio de que, aunque el piso pierda su valor inicial, tu responderás de forma personal por esa deuda.

Olvidándonos de gastos y comisiones:

Una vez comprado el piso por 100 millones, pasado un año sube a 110 millones. ¿Qué ocurre?

-Ganas 10 millones.

El 50% de tu dinero (pusiste 20 ahora tienes 30)

En vez de subir, baja a 90 millones. ¿Qué ocurre?

-Pierdes el 50%

¿Y si baja a 80 millones?

-Pierdes el 100%

¿Y si baja a 60 millones?

-...

Pierdes el 200%. El 100% que habías puesto y otro 100% adicional.

Con los CFDs y los futuros ocurre lo mismo. Tu broker te pide lo que llaman una garantía y el resto lo ponen ellos. Esta garantía en función del broker, el activo y demás puede ir del 0,05% al 10%. A cambio firmas con tu broker que en caso de ir a pérdidas podrán cerrar tu posición cuando lo consideren oportuno; amen de responder de las pérdidas que hayan quedado pendientes.

Esto lleva un riesgo intrínseco muy peligroso si no sabes manejarlo. Si te piden una garantía de 0,20%, con 10.000€ estás manejando 5.000.000€; si, he dicho 5 millones de euros. Dicho de otra forma, un movimiento de un 1% supondrían 50.000€ que si es a favor de tu posición es una forrada, pero si es en contra te descapitaliza en segundos...

¿Cómo operar utilizando el apalancamiento?

Olvidándonos de él. Hay que pensar sólo en el activo con el que operamos y las consecuencias que supone:

Si decides operar con un producto que replica 1€ por punto el Ibex, quiere decir que estás operando con 10.000€ (el Ibex está aproximadamente en 10.000 puntos). Si sube un 1% ganas/pierdes 100€ y eso es lo importante, da igual si la garantía que te han pedido es de 1.000€, 50€ ó 3€. Lo importante es que cada 1% que se mueva el Ibex tu ganarás o perderás 100€.

Teniendo eso claro hay que tener siempre presente que hay que operar con stop. Esto no son acciones. Con las acciones puedes perder todo. Con el apalancamiento puedes perder todo y mucho más.

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