domingo, 14 de octubre de 2012

¿Pueden afectar las elecciones presidenciales de EEUU a las bolsas?

El 6 de noviembre de 2012 se celebrarán las elecciones presidenciales de EEUU, ante la posibilidad de que estemos en un mercado manipulado vamos a analizar las últimas elecciones en USA para ver como han afectado históricamente al Dow Jones.

En su día hicimos un análisis titulado ¿Cómo afectan las elecciones a la evolución de la bolsa?, así que lo que haremos es aprovecharlo y actualizarlo.

El año 2010 tuvimos elecciones al Senado de Estados Unidos y fue un año de consolidación alcista (+11%) después de la gran subida desde mínimos del 2009 (+60%).


Los meses de septiembre y octubre fueron alcistas y las elecciones al Senado (2 de noviembre) no marcaron un punto de inflexión.

El 2.008 fue un año bajista. Entre septiembre y octubre explotó la crisis económica con la bancarrota de AIG, la quiebra de Lehman Brothers y las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac.


El 21 de Octubre,11 días antes de las elecciones presidenciales, el Dow empezó a bajar y se dejó en 5 sesiones 1.100 puntos. El 28 de Octubre, 6 días antes de esas elecciones, el Dow se giró y subió 1.400 puntos para hacer el máximo el 4 de noviembre, día de las elecciones. Tres semanas después se dejó otro 20%.

En el 2.006 hubo elecciones al Senado. Fue un año alcista en el que el Dow subió un 20%.


Desde el mes de Septiembre el Dow subió un 7%. Una semana antes de las elecciones perdió la directriz alcista de esos dos meses. Entre el lunes y el martes recuperó todo. El martes cerró por encima del máximo precedente.

En el 2.004 hubo elecciones presidenciales el 2 de noviembre. Fue un año lateral en el que el Dow subió un 2%.


El mes de octubre el Dow se dejó 500 puntos hasta 6 días antes de las elecciones. Recuperó 400. Posteriormente siguió subiendo para cerrar prácticamente en máximos.

En el 2.002 hubo elecciones al senado. Fue un año bajista en el que el Dow se dejó un 20%.


La misma figura que el resto de años. A mediados de Octubre se dejó un 4% para posteriormente recuperar un 7%. El máximo de ese movimiento fue al día siguiente de las elecciones.

En el 2.004 hubo elecciones presidenciales el 7 de noviembre. Fue un año bajista en el que el Dow bajó un 10%.


El mes de octubre fue muy bajista la primera quincena donde se dejó hasta un 15%. El día antes de las elecciones había recuperado un 15% para posteriormente caer.

La historia no siempre se repite, pero a veces si. Durante esta década si el mes de Octubre era bajista una semana antes de las elecciones los índices se giraban para cerrar arriba el día de las elecciones. Si el mes de octubre no era marcadamente bajista entre 10 y 12 sesiones antes los mercados se giran para en la última semana cerrar en máximos. Además se observa que los años de elecciones presidenciales la 'manipulación' es más evidente.

Si este año se repitiera la historia el Dow podría perder la directriz alcista durante unos días para posteriormente buscar máximos el 6 de noviembre. La clave pasa por ver cierres por debajo de los 13.300 puntos, mientras sigamos cerrando por encima seguimos tranquilos



-¿Seguro que veremos máximos el 6 de noviembre?

NO, por supuesto que NO, es sólo una posibilidad. Sin embargo teniendo en cuanta que el 90% de la clase media de Estados Unidos tiene sus ahorros vinculados a la evolución de las bolsas tienen cierto interés en que esta suba. Si la bolsa sube es posible que continúen en el cargo Obama y Bernanke (Mitt Romney ha anunciado que si sale se lo cepilla). Parece claro que harán lo que puedan por mantener la bolsa arriba.

-¿Qué pasará después de las elecciones americanas?

Nuestro escenario principal de largo plazo es este, que básicamente dice que estamos arriba y que no sería descartable ver importantes caídas en el medio plazo.

Seguimos el análisis con el repaso de la situación actual de los índices:


El gráfico del SP en el corto plazo es igual que el del Dow y mientras no pierda soportes la tendencia seguirá intacta. La tendencia actualmente es alcista o en el peor de los casos lateral alcista, en ningún caso bajista, quizás mañana pierde los soportes con contundencia y empieza a bajar, pero mientras no lo haga abajo se compra y arriba se vende. Ahora estamos abajo, no es momento de vender y en cualquier caso no es un nivel óptimo para ponerse corto. Mañana quizás rompan soportes, entremos en tendencia y abajo se transforme en arriba y... pero mientras tanto... Eso.

La referencia clara sería la pérdida en cierres de los 1.420-1.425, mientras sigamos viendo cierres por encima sigue todo controlado. De perder estos niveles pensamos que la siguiente referencia debería estar en la zona de 1.395, sin embargo ponemos en vigilancia los 1.380 como proyección del doble techo, directriz alcista y punto de pivote en el pasado.


El Dax ya ha perdido la directriz alcista, sin embargo la referencia está en la pérdida al cierre de los 7.170.

Para el corto plazo lo mismo que comentamos el viernes, si apoyan en 7.220-7.230 podríamos ver rebotes hasta los 7.340-7.350


El Ibex también perdió la canalización alcista que le acompañaba desde finales de julio y además confirmó el giro con la pérdida de los 7.950. Ahora la referencia son los 7.570 puntos, de perderlos podríamos iniciar un nuevo tramo bajista con varias excusas de parada, pero en cualquier caso bajista, mejor no estar.

Por arriba la zona de 7.950-7.970 seguirá actuando de fuerte resistencia.

Para las operaciones de trading nos remitimos a lo que comentamos a diario en el foro.

Vamos a seguir con un breve comentario de algunas acciones que nos habéis preguntado:


Telefónica marcó el cambio de tendencia con la pérdida de los 11.10€. Los principales índices sin embargo todavía no han empezado a caer, de hacerlo Telefóncia podría buscar apoyo en el zonal 9.40-9.60€. Vigilamos cierres por encima de 10.30-10.35 para un posible giro en el corto plazo.


De bankia como todos sabéis su valor real en libros no es 0 (cero), si no negativo, por eso el Estado debe darles dinero para que lleguen a cero. Cotizaciones por encima de ese precio...

Por técnico lo que ya hemos comentado estos días, después de perder los 1.20€ su siguiente escalón de parada era la zona de 0.90-0.95€. En ese nivel parece que deja de salir papel, si desde aquí empieza a entrar dinero, se forma una figura de vuelta, entonces quizás, tal vez...


Gamesa es un valor bajista en el largo plazo. Siendo bajista en los últimos dos meses ha rebotado un 90% y sigue sin cambiar nada, sigue bajista. Actualmente tiene dos directrices que están condicionando su evolución, la directriz alcista perdida y el techo del canal bajista. Las principales referencias son:
  • Por arriba: 1.80-1.94-2.10€
  • Por abajo: 1.47-1.34€

Los máximos de septiembre en Acerinox coincidieron con la directriz bajista de largo plazo. Ahora el valor está consolidando la subida precedente. Entre 8.30-8.05 podría terminar la corrección de corto plazo y formar una figura que le lleve a romper esa directriz bajista. Ese escenario no es muy viable con nuestro escenario de medio plazo en los índices internacionales, sin embargo eso no quiere decir que Acerinox se vea arrastrado o que nosotros tengamos razón en nuestro escenario principal. Por lo tanto, si quieres comprar vigila la zona de 8.05-8.30€, si en esos niveles entra dinero y se forma una figura de vuelta...

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Por cierto, vamos sextos.

Nos leemos en los foros.

Suerte a todos en vuestra operativa.

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