domingo, 25 de marzo de 2012

¿Dónde estamos?

Ganar en bolsa es fácil. Sólo debes comprar abajo y vender arriba. Lo que no es tan fácil es saber cuando estamos arriba y cuando estamos abajo.

¿Dónde estamos ahora?

Dicen que esta es la peor crisis desde el 29...


No parece que estemos abajo del todo, aunque el gráfico puede resultar algo engañoso si tenemos en cuenta la devaluación del dólar.

-¿Cómor?

Durante todo este tiempo la FED no ha parado de imprimir billetes, cuanto más papel en el mercado menos valen los dólares. Mismos activos, menor valor de comparación...

-Pero el euro/dólar apenas se ha apreciado en este periodo.

Correcto, pero es que en Europa tres cuartos de lo mismo y si lo comparas con otras monedas más de lo mismo. La comparación se debe hacer con un valor absoluto, algo que no haya cambiado.

-No lo hay.

Correcto, pero lo que más se le parece son las materias primas. Algunas han aumentado o disminuido la demanda con la crisis, otras han aumentado o disminuido la oferta en este periodo, pero hay cierto consenso en pensar que ese valor de comparación debería ser el oro.

Yo no estoy de acuerdo del todo, porque en tiempo de crisis el oro es un valor refugio y se tiende a sobreponderar. Sea como sea, nos puede servir para tomarlo como referencia:


En octubre del 2007 se hicieron los máximos históricos en el SP500. Desde entonces el oro ha subido un 100%. Si las acciones del SP estuvieran vinculadas en dólares el SP estaría a un nivel equivalente de 700 puntos... Ahora parece que no estamos tan arriba. ¿Verdad?

Y si el Ibex estuviera vinculado en oro estaríamos a un nivel equivalente de 4.000 puntos...

Bueno, que me pierdo y no quiero llegar a nada con esto, sólo contextualizar que aunque algunos digan que estamos cerca de máximos, todo es relativo. Si mañana Bernanke sigue imprimiendo billetes el SP puede llegar a los 2.000 o a los 3.000 puntos, pero sería mentira. Aunque las bolsas digan otra cosa estamos sensiblemente peor que en 2.007.

Olvidándonos de la devaluación del dólar. El SP, con la que está cayendo, ha subido un 110% en 3 años y está a sólo un 13% de sus máximos históricos.

¿Estamos arriba en el largo plazo?

SI.

Desde octubre (5 meses) ha subido un 30% en vertical.

¿Estamos arriba en el medio plazo?

SI

-Y en el corto plazo, ¿dónde estamos?


Abajo.


Las resistencias pasan a ser soportes una vez superadas. Los pullback se pueden aprovechar para tomar posiciones alcistas.

-¿Pero no dices que estamos arriba y la semana pasada recomendabas vender?

Si y si, pero mientras no nos confirmen otra cosa esto es alcista, mañana superan los máximos precedentes y tenemos máximos y mínimos crecientes con recortes proporcionales y pullback y ...

-¿Entonces pa que coño dices que estamos arriba?

Para que tomemos conciencia y extrememos las precauciones al aplicar los stops. Esto puede subir indefinidamente hasta el infinito, pero quizás algún día les entre vértigo y en ese momento sería interesante tener claro que igual que han subido en vertical pueden bajar de la misma forma.

-¿Y lo de recomendar vender?

Recomendé vender en los 13.250 del Dow y los 1.400 de SP. Desde esos niveles han subido ligeramente y después han caído ligeramente. No fue mala recomendación. Era vender, no ponerse corto y era una recomendación para el largo plazo.

En el largo plazo creo que estamos cerca de zona de parada, en el corto plazo no descarto que lo sigan estirando y podríamos ver otro 4-5% adicional.

Si lo estiran a la zona de 1.440 de SP-13.600 del Dow lo mismo de siempre. Si vamos largos pensamos en que podría ser momento de deshacer, si estamos en liquidez esperamos a que lleguen y una vez allí estudiamos una posible figura de vuelta para abrir cortos.

-Vale, todo muy bien, y del Ibex, qué?

¿Del chuliIbex, dices?


Lateral cuando los demás suben en vertical. Cuando empiecen a bajar nos puede entrar la risa.

-¿Cómo operamos aquí?

Mientras los americanos sigan subiendo es fácil, compramos abajo y vendemos arriba. Cuando los americanos dejen de subir es probable que el abajo se transforme en arriba y se vayan del tirón a los 6.500 puntos.

Por tanto vigilamos a los americanos y cuando ellos empiecen a girarse extremamos las precauciones, mientras tanto abajo podrían ser los 8.100 y arriba los 8.850.

-Pero los mínimos del año pasado fueron los 7.500 y...

Correcto, pero en los últimos 8 meses el 90% de los días el Ibex ha cotizado entre los 8.100 y los 8.850. En este periodo a veces ha hecho el impulso entero, a veces no ha llegado y otras se ha pasado, pero como regla general, lateral entre 8.100-8.850.

-¿Y cuando sabemos si va a llegar o se va a pasar o... ?

No lo sabemos, esto es bolsa. El viernes hizo un mínimo en 8.190 coincidiendo con zona de soporte de los americanos y después de caer un 5% en 3 sesiones... podría ser abajo para el trading

-¿Ahora subirá hasta los 8.850 de nuevo?

No lo sé. Si hemos abierto largos vamos subiendo el stop de beneficios y que nos lleven hasta donde quieran o hasta que los americanos lleguen de nuevo a resistencias en las que deberíamos estudiar una salida parcial...

Compra abajo y vende arriba. Cuando el abajo y el arriba no esté en una zona óptima distribuye en paquetes y minimiza el riesgo.

-¿No ves probable que ya hayamos hecho mínimos y se esté formando un suelo de largo plazo?

Eeeeeee.... NO. Y además cada vez menos. Insisto, mira el gráfico del Dax, del SP o del Dow. Si el Ibex hubiera tenido un comportamiento similar que ellos ahora cotizaría en los 14.000. Aunque suba un 20% sigue igual de bajista en el largo plazo.

Lagarto, lagarto. No me gusta, mejor piano, piano Compra abajo y vende arriba. No sueñes con milagros.

Para el posible trading de mañana vigilaremos los 8.300-8.400.


Santander, en los últimos dos meses la zona de 6€ está funcionando como parada y rebote. La operativa fácil, intentamos comprar lo más cerca de 6€ (el viernes dieron 5.94€) e intentamos vender lo más cerca de los 6.50-6.60€. El stop en cierres por debajo de 5.85€. Si estando comprados y le da por romper los 6.70€... puta madre! a disfrutar...


La figura de BBVA es un poco más fea en el corto plazo, pero misma película. La zona de parada los 6.20-6.00€, primera resistencia importante los 6.80€.


Os acordáis del ROBO de Repsol? Seguro que si.

¿Algo más?

Que el miércoles planteábamos como posible freno a este impulso los 20.30€. Cachis!, hizo 20.45€...

Claro, que también pensábamos que en los 19.70-19.50 harían pullback y ... se lo han fumado sin despeinarse.

Para los que estén largos, por mucho que crean en el valor, tener en cuenta que como pierda los 18.60€ le puede entrar diarrea a la cotización...

Bueno, no os braseo más, nos leemos en los foros de bolsa.

Suerte a todos en vuestra operativa.

Pd: Si por un casual os ha parecido interesante el post de hoy o queréis que los foros sigan creciendo podéis compartir este análisis entre vuestros conocidos, redes sociales, etc...

Pd2: El pueblo es tonto. El pueblo pensó que sólo había crisis en España, que la culpa de todo era de Zapatero y confió sus esperanzas en Mariano. Desde entonces Mariano ha tomado las medidas necesarias para sacarnos de la crisis, han sido pocas de momento por un tema electoral, pero necesarias para salir de la crisis y seguir en Europa.

Desde que el PP ganó las elecciones en España ha perdido un 30% de intención de voto en Andalucía. Ese 30% sólo se debe a que ha aplicado las medidas necesarias.

Repito, el pueblo es tonto. El pueblo quiere creer que alguien es capaz de venir con la barita mágica y arreglarlo todo, pero si no lo hace...

Nos quejamos de los políticos porque son malos y tienen una mentalidad a 4 años vista... Tenemos lo que nos merecemos, es más, tenemos más de lo que realmente nos merecemos.

5 comentarios :

  1. Es un placer leerte. Que claridad de ideas y que bien lo expresas. Espero que no te canses de darnos tu visión.
    Un abrazo

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  2. Buenas noches,opino lo mismo que Marcos no conocia este bloq me parece que te expresas con mucha claridad, que para los que somos un poco novatos nos va muy bien te animo a que sigas con tus opiniones y tus graficos me parecen cojonudos animo y suerte para todos. un saludo

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  3. Te doy las gracias por todos tus comentarios, pues aportan mucho conocimiento y una gran dosis de lógica.
    Otra vez te agradezco tus explicaciones. s2

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  4. Gracias a los dos por los comentarios

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  5. Aprendiz, ES-PEC-TA-CU-LAR. Un placer leerte y aprender de tus comentarios ( ¿ como le podríamos llamar al aprendiz de un "aprendiz"?...) Gracias por tu labor desinteresada, tu sentido común y sensatez.

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