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miércoles, 3 de mayo de 2017

¿Cuántas veces se ha hecho el máximo anual en mayo?

Hace una semana hicimos un artículo titulado los "Ciclos anuales de las bolsas" en el que veíamos que históricamente la bolsa subía un 9% en invierno (octubre a mayo) y bajaba un 1,50% en verano (mayo a octubre).

Surgen dos preguntas claras:
  • ¿Cuántas veces se ha hecho el máximo anual en mayo?
  • ¿Cuál es el día óptimo de venta en mayo?
A la primera pregunta contestaremos con este artículo. A la segunda contestaremos en unos días después de analizar todos los meses de mayo de la historia de todos los índices.

El estudio detallado que hemos hecho en todos los índices es similar a este del Ibex:


Buscando datos anuales con un solo índice la muestra estadística es pequeña y por tanto los datos poco representativos. Aún así, las conclusiones principales:
  • En 25 años en 0 (cero) ocasiones el máximo anual ha sido en mayo
  • Solo en dos ocasiones los máximos fueron en verano
  • Entre diciembre y enero acumulan el 60% de los máximos
 El estudio de todos los índices es el siguiente:


O visto en porcentaje...


Si, es lo que parece, es improbable que los máximos anuales se produzcan en mayo.

-¿Sabéis por qué?

Porque la bolsa es alcista. La bolsa sube a un ritmo de un 7,50% TAE.

"Sell in may and go away"

En verano te va a bajar de media un 1,50%, estamos todos de acuerdo. Vende y lárgate! Pero luego vuelve muchacho que esto sigue subiendo sin parar y sin ti...

Podría complicar el artículo llenándolo con las tablas que justifican todos estos resultados, pero quizás sea mejor dejarlo con 3 datos adicionales:
  • El Dow desde 1900 ha hecho los máximos anuales:
    • En 5 ocasiones en el mes de mayo
    • El 33% de las ocasiones ha sido en diciembre
    • El 58% entre noviembre-diciembre y enero
  • El SP desde 1950 ha hecho los máximos anuales:
    • En 2 ocasiones en el mes de mayo
    • El 37% de las ocasiones ha sido en diciembre
    • El 66% entre noviembre-diciembre y enero
  • SP y Dow han hecho en el 50% de los años sus mínimos anuales en el primer trimestre.
    • Mínimos en enero y máximos en diciembre... y de media al 7,50% TAE

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